第一章金融体系概述.ppt

* * * * * * 货币体系的全球化 金融监管和协调的国际化。 国际金融协调机构：国际货币基金组织、国际清算银行。 《巴塞尔协议》、《有效银行监管的核心原则》为越来越多的国家所接受，标志着全球统一的金融监管标准正在逐步形成。 金融全球化主要表现： * 金融国际化是经济全球化发展的组成部分，但它同时又是相对独立并在很大程度上背离实质经济的全球运动。 据统计，目前全世界的金融交易量大约是商品（服务）交易量的25倍；在巨额的国际资本流动中，只有10%与实质经济的运动（实质交易和投资）有关。越来越多的资本流动和外汇买卖，严重脱离生产和贸易活动。 与实质经济运动无关的国际资本流动大多属于投机性资本流动，它们不仅无助于反而有悖于实质交易和投资的运动，并往往成为实质经济的不稳定和破坏性因素。 * 怎样看待当代金融创新？ 正确看待当代金融创新应通过分析它对金融、经济发展的影响和作用来进行。 首先，金融创新对金融、经济发展具有强大的推动作用。表现为金融创新提高了金融机构和金融市场的运作效率、增强了金融产业发展能力和金融作用力。因此，金融创新是金融发展的主要动力源，没有创新推动，就没有上层次和升级性的金融发展，就不可能对现代经济发展有巨大的推动力和促进作用。 * 怎样看待当代金融创新？ 其次，金融创新也对金融、经济发展产生了不利影响和负作 用。当代金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻的变化，在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及效果。这些变动使金融发展中的风险有增无减，金融业的稳定性趋于下降，使得经济发展也出现较多波动，增加了危机出现的可能性。 * 本章小结 金融体系是各种金融工具、 机构、 市场和制度等一系列金融要素的集合,是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。 现代金融体系的功能包括储蓄和金融投资、融资、配置金融资源等八项功能。 金融体系及其要素组合是不断发展变化创新的。 * 复习思考题 何为金融体系，它在国民经济中处于什么地位？ 金融体系有哪些基本功能？ 请比较直接融资和间接融资两种融资方式的利弊。 金融体系有哪些基本要素构成？ 请分析金融创新的意义和作用。 请分析金融国际化的影响。 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 亚洲金融危机 * * * * 交易费用创新假说： 基本命题：金融创新的支配因素是降低交易成本。 两层涵义： 1、降低交易成本是金融创新的首要动机； 2、金融创新实质上是对科技进步导致交易成本降低的反应。 金融创新的过程，就是不断降低交易成本的过程。 * 希克斯（J.R.Hicks）和尼汉斯(J.Hiehans)提出。该假说认为：交易成本是作用于货币需求的一个重要因素，不同的货币需求（层次与种类）产生对不同类型金融工具的要求。 交易成本高低使经济个体对货币需求预期发生变化，交易成本降低的发展趋势使货币向更高级的形式演变和发展，加快产生新的交换媒介和新的金融工具。不断降低交易成本的需求推动金融的不断创新和发展。 * 金融制度创新理论： 新制度经济学家的观点。 代表人物：戴维斯、塞拉、诺斯等。 该理论认为，作为经济制度的组成部分，金融创新应该是一种与经济制度互为影响、互为因果关系的制度改革。 金融体系的任何制度改革都可以视为金融创新。 * 金融创新的作用：积极方面 首先，金融创新扩大了金融机构的资金来源渠道，扩大了金融服务业务领域，从而更好的满足了经济发展的需要。 其次，金融创新加强了利率杠杆的作用，有利于发挥利率杠杆在调节金融资源配置中的作用。 再次，金融创新为投资者提供了许多新的金融风险管理工具，有利于投资者根据需要选用，更好的进行风险管理。 最后，金融创新有利地推进了金融自由化、国际化和全球化进程，有利于世界金融和经济的深化发展。 * 金融创新的作用：消极方面 首先，表现在对货币政策效应的影响上。各种金融创新工具的大量涌现，使传统的货币政策目标、工具、传递机制都发生了较大的变化，使中央银行难于通过货币供应量的控制来调节宏观经济。 其次，使金融业的经营风险加大。尽管金融创新提供的新的风险管理工具可以转移和降低个体的风险，但却不能降低金融系统的风险。巨额游资的自由流动将对一国金融体系造成巨大冲击，金融衍生工具的杠杆作用，更为投机资