第一章金融学导论.ppt

3、介于两者之间的口径是把这个词所包含的内容诠释为：货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等。  西方对finance的用法 一、金融范畴的界定 （1）日常生活中使用的口径—宽口径： 包括：与物价有紧密联系的货币供给，银行与非银行金融机构体系，短期资金拆解市场，证券市场，保险系统，以及通常以国际金融所概括的这诸多方面在国际之间的存在等等。 （2）近年来出现的与之并行的口径—窄口径 “金融”是指有价证券及其衍生物的市场，即资本市场。这是狭义金融的解释。  我国对金融的用法 一、金融范畴的界定 把中文的“金融”与西文的finance相比较，可列图如下： 比较“金融”与“finance” 一、金融范畴的界定 一、金融范畴的界定 金融：凡涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合； 也可以理解为：凡是涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资，商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。 二、金融的分类 1、按金融活动的方式划分： 直接金融：金融活动不通过媒介，而是以商业票据、公债、企业债券、股票以及抵押契约等作为信用工具的交易方式。 间接金融：金融活动是以银行等金融机构为媒介，通过发行银行券、存款单、银行票据和保险单等作为金融工具的交易方式。 二、金融的分类 区别：金融机构所起作用不同：在间接金融方式中，商业银行是核心中介机构。在直接金融中，主要是以证券公司为核心。 联系：①直接金融和间接金融都是资金的融通活动。②直接金融和间接金融是相互渗透、相互支持。  两者的区别和联系 二、金融的分类 直接融资 优点： 1、资金供求双方有较多的选择自由 2、有利于筹集稳定性的，使用期限较长资金 3、直接金融可以使筹资者的资本和生产经营规模迅速扩大  两者的优缺点比较 缺点： 1、对于贷款者来说，直接金融的风险比间接金融为大 2、在金融市场欠发达的国家或地区，直接金融流动性较弱，变现能力较低  两者的优缺点比较 二、金融的分类 直接融资案例： 广东榕泰实业股份有限符合主板市场的上市要求，于2001年5月28日公开发行股票，通过主板市场上市融资获得了企业发燕尾服所需要的资金。广东榕泰实业股份有限公司在主板市场上市所融资金形成了稳定、长期占用的资本，不用偿还，没有债务负担，十分有利于增强公司实力。企业在主板市场上市所融资数额大，募集资金主要投向扩大生产和补充流动资金，进而更加有利于企业的扩张。上市融资的发行费用有人民，主要包括：承销费用、注册会计师费用、律师费用、上网发行费用、股票登记费用、审核费用等，在该企业所能承担的费用范围内。而后，公司又以非公开形式按6元/股的发行价格增发4500万股，募集资金总额为人民币261103000元。广东榕泰实业股份有限公司通过发行上市后的正常动作，企业经营规模得到迅速扩张，技术水平也大幅度提高，该企业主板上市融资获得了成功。 二、金融的分类 间接金融 优点： 1、灵活方便、流动性强。 2、对资金盈余方来说，资金安全性高。  两者的优缺点比较 二、金融的分类 缺点： 1、割断了资金供求双方之间的联系，减少了投资者对资金使用者的关注和筹资者的压力。 2、金融机构要从筹资者的利润中抽取一定的费用，减少了投资者的收益。  两者的优缺点比较 二、金融的分类 2、按金融活动是否接受政府监管划分： 官方金融：是由政府批准并进行监管的金融活动。 民间金融：是指个体、家庭和企业之间，通过绕开官方正式的金融体系而直接进行金融交易活动的行为，包括民间借贷、民间互助会、地下钱庄、地下投资公司等。 二、金融的分类 民间金融又可分为： 1、灰色金融： 合理不合法，但对社会有益的金融活动，如民间友情借贷，企业互相融资等。 2、黑色金融： 不合理也不合法，是对社会有害的金融活动，如非法集资进行金融诈骗、洗钱、地下钱庄、资金外逃等。 二、金融的分类 案例一： 　　2008年5月，被告人潘璐为骗取他人财物，注册成立南京瑞鼎轩茶业有限公司（以下简称“瑞鼎轩公司”），并以公司名义聘用业务员到南京闹市区向不特定的中老年被害人分发传单邀请其到公司免费品尝普洱茶，并使用宣传册、影像资料等对普洱茶的功能及收藏价值等作夸大宣传，虚构公司称可代老百姓免费收藏所购普洱茶，并称将投资款用于公司办茶楼、开设茶叶销售连锁店等，承诺以14%-22%的年利息返还投资款，一年或三年期满后退还本金，诱使被害人签订购销合作协议书，以现金方式一次性支付投资款。2009年4月至5月，为迅速骗取大量资金，被告人潘璐以瑞鼎轩公司名义，