大奔腾的年代中国崛起的新机会.PPT

05/30 全球資金滿溢的新投資策略 黃啟乙先生 (先探週刊副總編輯) 壹、全球焦點：中國股市的狂熱 一、中國股市創紀錄之旅 1.開戶人數： 5/25 →9981.89萬戶 每天開戶30萬人 已逾1億大關 2007年新開戶2100萬 2.稅收大增： 1~4月證券印花稅收入201億人民幣，成長527% 3.指數頻創新高： 上証 4335.89 深証 1283.65 上海A 4545.49 深A 1343.18 上海B 381.302 深圳B 765.802 4.股市漲幅驚人： 上海證券指數今年以來大漲59.7%，深圳成分指數今年上漲96% 5.深滬兩市市值大增： 中國股市總市值18.53兆人民幣 上海股市14.21兆，今年以來增98.5% 深圳股市4.32兆，今年以來增143% 6.成交值大增： 5/28深滬兩市成交3914.83億人民幣(台幣1.7兆) 上証2610.66億 深証1307.73億 上海B 62.83億 深圳B 21.52億 7.中港股市證券股大熱： 中信證券、宏源證券頻創新高 香港的證券股效應 中國光大控股→光大證券39.21% 申銀萬國→8.04 第一上海狂漲→3.05 英皇證券、大福證券、乾隆科技 8.炒作範例： 廣發證券→借殼S延邊路(000776)(1股換0.83股) 延邊路2006年淨利1120萬→併12.27億獲利的廣發證券 遼寧成大(600739)是廣發證券第一大股東26.24% 吉林敖東(000623)是延邊路46.76%大股東 遼寧成大大漲2812% 吉林敖東漲2153% 9.財富效應： 普洱茶 中國藝術品大熱 汽車銷售 1~4月國產車生產396萬輛 排名：一汽、上汽、東風、長安、北汽、廣汽、奇瑞、華晨、哈飛、江淮 二、皇帝不急急死太監 全球投資大師示警 (一)美國投資大師 1.葛林斯班： PROMASTIC CONSTRACTION論 中國股市明顯將難以為繼，將出現一次戲劇性的萎縮 2.吉姆羅傑斯： 內地股市已開始出現泡沫，技術性調整大勢所趨 (二)香港大亨 1.李嘉誠： 作為一個中國人，我會為現在內地的股市擔心，因為一個市盈率50~60倍的情形，由任何過去的歷史來看，結果都是會撞板的，內地股市絕對有泡沫 2.李兆基： 內地股民有如盲俠，缺乏知識，股民一覺睡醒就想去買股票，多貴都照買，股民心急賺錢，想今天買，明天賺，以為一覺醒來就會賺很多 (三)中國的反應 1.社保基金理事長項懷誠 內地股市是有一點泡沫，股市如果一點泡沫也沒有，就沒有意思了，有一點投機不足為奇。 賣你一杯啤酒，十之八九都是泡沫，酒就這麼一點點，你肯定不願買；賣你一杯啤酒，一點泡沫也沒有，喝起來就像馬尿一樣，你也不喜歡，現在看起來，泡沫是多了點 2.中國証監會主席尚福林 當前全民炒股的觀點，可能不像媒體所指那麼嚴重 雖然開戶數目已達九千多萬戶，其中活躍的只有三千多萬人，這一數據看起來並不嚴重 3.人民銀行貨幣政策委員樊剛 上週央行出台的三項政策，針對的都是貨幣供給和流動性過剩的問題，政府不會再為了某些事情而去挫市或出台相關政策去干擾市場，市場的風險需要由市場本身去承擔。 市場成熟了，政府也成熟了，市場人士應該打破幻想，尊重市場規律。 三、未來全球新衝擊： 1.中國股市市值急增 全球洞見觀瞻 昔日美股漲跌影響全球 未來中國股市震盪勢必衝擊全球 2.大國崛起論： 中國的經濟力 外匯存底1.5兆，世界第一 進出口貿易1.76兆，世界第三 GDP成長，全球第一 國民生產總值20.94兆人民幣，全球第四 股市市值2.1兆美元，全球第六 3.北水南調效應 QDII讓中港股市接軌，未來H股股價約較A股折價30% 目前儀征折價73.4% 熊貓 76.1% 上海石化 63.7% 廣州藥業 71.9% 南方航空 59.3% 北人印刷 69.8% 東北電力 66.4% 北辰 66.5% 重慶鋼鐵 63.7% 東航 62.9% 4.中國股市影響中港台力道加大 海螺水泥發行3.1億A股購母公司資產 全年盈利16.24億人民幣 0.445 →46.5 A股53.9 海螺水泥大漲 台泥國際 嘉泥中國 陸氏實業 中國建材 5.中國從吸金大國→資金輸出國 QDII 2000億美元成立中央外匯投資公司 →10億美元投資黑石私募基金 全球出現資金滿溢效果→亞洲再起 貳、亞洲金融風暴十週年 一、一九九七年亞洲金融風暴的創傷 匯率大貶、股市大跌效應 1.亞洲幣值大貶值 韓元874→2000 印尼盾2429→16950 日圓79.75→146.75 台幣27.35→35.12 馬幣2.4295→4.885 泰銖22.