期货交易的基本思路.ppt

大连大豆高开低走的启示 信奉、选择什么样的市场理论， 决定了什么是你眼中的市场。 有了市场理论，投机者才能确定投机的 标准。有了投机的标准，市场参与者才能 明白什么是交易机会，什么不是交易机会。 第四、高手的思维模式: 巴非特: (1)市场先生是你的仆人。 (2)投资活动“很像挑选爱人”。 (3)“我就像一个篮球教练” 。 (4)我并不试图跨越7英尺高的栅栏，我到处寻找的是我 能跨越的一英尺高的栅栏。” 索罗斯: “请尝试给出一个未经精心构造的假设，它只会引导漫无目的的投资，相反，如果你精心地构造自己的假设，你将能始终不断地取得超出市场平均水平的成就——假使你的独到见地并非过分的偏离市场。” （二）交易模型和工具 交易模型是操盘手长期交易实践以后，对市场价格波动的高度抽象。 交易模型的建立，为投机者创造了一个客观、外在的有利环境，每个人都应该有一套适合他自己的交易模型。 看盘看什么？ 钓鱼的启发 1、 建立、运用交易模型和工具应该遵循的几个原则： 第一、简以制胜 江恩螺旋六角形 江恩九九数字表 波浪理论 就我自己的交易来说，只运用 很少的几个交易模型和市场监控 工具! 投机者衡量市场的称、尺. 第二、辩证思维 投机领域需要辩证思维的大智慧。这里，模糊是美，缺陷是美，简单是美。在利润上追求极限，在技巧上追求完美则恰恰不是美，它与交易成功的真谛背道而驰。 任何一个交易工具，也必然有产生亏损的交易。 白糖市场假突破 第三、市场信念、技术信号 和直觉的结合 为什么信号还没有出现就进场——交易的原则性和灵活性 燃料油操作案例 关键点突破交易法 2、 我的几个交易模型和工具 价值理论和趋势理论的巨大冲突。 白银期货被操纵时的市场走势 我的观点： 无论是早期国内期货市场还是目前的国内外市场，投机者简单的根据基本分析得出的结论，作出投机交易的买卖决策，是十分不明智的。尤其对中短期交易，更是这样。 市场循环理论和投机客维克多 尼德 霍夫的失败 向均值（长期的平均状态）的退化为许多决策 系统提供了哲学上的支持。 但是，一旦市场发生小概率事件而你没有控制 好交易风险，往往会出大问题。 CBOT大豆长期走势图 维克多 尼德霍夫的大象行走路线图 1997年的10月29日，星期三，客户们收到这样一封来自维克多.尼德霍夫的传真。 亲爱的客户们: 如你们所知，纽约股票市场在1997年10月27日，星期一，急剧下跌。这次下跌是紧随前2日的下跌而来。它引起实质上的亏损,特别是标准普尔500指数……就如你们从我早先的信件中了解到的，基金在东亚市场中，尤其在泰国,遭受了巨大损失。这些导致了形势的不利发展,在星期一交易结束，基金不能保证金账户维持最低资金的需求。还不清楚，基金的平衡权益亏损的精确范围 (如果存在)是多少。我们已经从星期一晚上开始，与我们的经纪人一起，试着履行基金法律的义务流程。然而，现在所有的迹象表明，基金已经被注销了。出现这些情况，非常令人难过，假如可以延迟偿付几天，清算可能会被避免。无论如何,我们不能处理“将会怎么样”。我们承担过风险。我们曾经成功过很长的一段时间。这次我们没有成功，而且我遗憾地说，我们所有人都已经遭受非常大的损失。 牛顿的感叹： 我可以计算天体运行的轨道，却无法计算股市的曲线和人性的疯狂。 市场趋势理论——成功交易的灵魂 这样的行情中，谁在赚钱和亏钱？ 国债期货319走势图——我的操作教训 市场价格波动是循环运动？低买高卖者的悲剧 观念、思维对一个人的行为有根本性的决定作用。 市场交易这场战争的背后是 投机者之间市场理论、观念的 不同。 我的看法是，这句话也许应该改