马腾和克山油田成本下降，海外油气并购持续推进-洲际油气.PDF

C H I N A S E C U R I T I E S R E S E A R C H [table_main] 公司简评模板 证券研究报告 ·上市公司简评 房地产 马腾和克山油田成本下降，海外 [table_stkcode] 洲际油气(600759) 油气并购持续推进 事件 [table_invest] 600759 维持 增持 2016 年10 月29 日公司发布三季报，报告期内公司实现营业 王强 收入 8.57 亿，同比下降 11.21%，实现归属于上市公司的净利润 877.64 万元，同比增长77.58%，实现归属于上市公司的扣非后的 wangqiangzgs@ 净利润-3570 万元，同比下滑0.03%，实现每股EPS 0.0039 元。 执业证书编号：S1440516080001 发布日期： 2016 年10 月31 日 简评 当前股价： 8.61 元 目标价格6 个月： 9.0 元 一、原油销量稳步增长，油价下跌导致毛利率下滑 主要数据 2016 年前三季度公司原油销量达到 45.99 万吨，同比提升 [table_maindata] 股票价格绝对/相对市场表现（%） 18.04%，预计今年全年能达到65 万吨左右。2016 年前三季度公 1 个月 3 个月 12 个月 司整体毛利率50.24%，同比下降3.35%，其中2016Q3 整体毛利 率为51%，同比上升3.63%，环比基本持平，公司整体毛利率的 7.76/3.86 5.77/1.58 9.89/18.25 下滑主要还是油价的均价下滑所致，2016 年前三季度布伦特原油 12 月最高/最低价（元） 9.6/7.32 的均价为43.09 美元/桶，而去年同期为56.73 美元/桶，同比下降 总股本（万股） 226350.75 了22.61% 。 流通A 股（万股） 158082.93