BT模式运作(经典).pptVIP

基础设施BT项目运作与实务 BT项目系统阐述 主要内容 （1）、基础设施 基础设施 是指为社会生产和居民生活提供公共服务的物质工程设施 适用于保证国家或地区社会经济活动正常进行的公共服务系统 　　 重要性 经济发展离不开基础设施的建设 现状 我国基础设施欠账多 缺口大 交通阻塞日趋严重 供水不足 排水落后 城市气化率低 能源供给不足 交通运输能力差 （2）国内外基础设施常用投融资方式 （3）我国投融资体制改革 融资渠道多元化 包括国有四大银行实现了向商业银行的过渡并上市、成立并逐步完善了资本市场的运作、引入了多种创新融资工具等。 投资主体多元化 企业自住投资空间更宽 颁布政府核准投资目录 放宽社会资本投资领域 加快推行代建制 改进投资宏观调控方式 建立政府投资责任追究制 （4）项目公司对项目的全程负责 （5）项目资本金及项目公司 项目资本金 即投资者认缴的出资款 属非债务性资金 监管问题 项目资金是否有效 项目资本金的专项使用问题 项目资本金动态管理 投资人以贷款资金作为项目资本金出资的问题 项目公司 即为了项目的建设和生产经营而由项目发起人注册成立的独立经营并自负盈亏的经营实体。 （6）项目公司缺点 （1）、BT项目模式概述 1）BT模式的产生 BT模式 即 Build-Transfer 建设——移交 模式。 由于政府财政收入与支出的矛盾，负债发展，向社会资本融资成为必然选择。于是，BT模式开始被运用，之后被很多地方政府采用并推广。 2000年以来 我国出现了一些较为典型的BT项目 2003年 建设部发布的《意见》中鼓励BT BOT BOO BOOT等方式组织实施 给予了政策上的积极倡导。 3）BT项目模式与垫资施工的本质区别 4）在我国存在的问题 5）主要参与主体 6）主要合同体系 回购合同 项目公司与回购方签署的约定回购款支付相关事项的合同 工程建设合同 项目公司与承建的建设方按照建设合同标准签订 担保合同 担保方与项目公司签订 8）收益来源 回购款支付环节 工程建设环节 1）基本法律 《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》 《从事工程项目管理和工程总承包企业营业额百名排序暂行办法》 《关于加强和规范政府投资项目BT融资建设管理的通知》 《通知》第一条 定义了BT融资建设模式 第二条 规定了审批和决策机制 第三条 规定了招标投标制度 第四条 明确双方责任 权利和义务 第五条 规定要制定合理的回购条件和程序 第六条 对政府各相关部门的职责分工予以明确 2）法律特征 合同主体包括政府方 投资人 项目公司 施工单位 投资人和项目公司的权利义务 获得项目投资建设的特许权 由项目公司进行融资 建设 自主选择工程建设单位 移交后获得回购款：义务是负责项目建设资金筹集 将合格项目移交给政府 在项目融资建设中接受监督 盈利模式 运作流程 法律风险分担 投资人承担融资失败风险 项目回购风险 项目公司承担 建设质量风险 延期交付风险 不可抗力风险 3）BT与BOT建设模式法律分析 相同之处 对投资主体的要求相同 主体间的关系相同 运作流程相同 不同之处 分别适用非经营性和经营性基础项目 前者不需承担运营和维护 前者主要风险在于分期回购 后者主要风险在于经营期间的市场风险 1）不同性质的投资人 2）尽职调查 3）调研内容 4）可行性研究报告 项目概述 项目对地方政府的意义 投融资方案 建设管理方案 财务分析 实施方案 风险评估及防范 可行性综合评价 分析方法： 定性分析 重视 项目概况及风险分析 定量分析 重视 财务分析 5）投资风险及评估 市场风险 主要指取得项目过程的风险 建设风险 指不能按时、及时验收的风险 利率风险 主要存在项目的回购期 回购风险 指政府信用风险 风险主要评估 回购主体的信用级别 担保方式 地方土地政策 工程条件等 1）招商方式 公开招标 所要建筑的工程项目简介 招标人采用BT模式的原因 BT模式概念及特点 采用BT模式融资的法律依据 BT模式的一般程序 招标的相关内容 对投标人的要求 以及其他事项 2）BT模式 理想化BT模式为施工二次招标BT模式 即设立项目公司的二次招标BT模式 直接施工型BT模式 投资人必须为具有相关资质的建筑企业 不成立