理财与基金理财(吴博士).ppt

理财与基金理财 广发基金市场部 吴治君博士 投资大师的业绩令人尊敬 如何理财 美国道琼斯指数的表现 虽然美国股市经历过各种大大小小波动，但长期持有JF东方信托基金，35年回报率17229%。 我们推荐的几个组合 第三招：基金定投 第三招：基金定投 定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。 当基金价格走高时，买进的单位数较少；而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。 当市场一路上涨，定投的回报率比一次性投资略差。 当市场一路下跌，定投的回报率一定比一次性投资好。 当市场先跌后升，定投的回报率大大高于一次性投资。 当市场波动频繁，定投的回报率也可能比一次性投资高。 长期持有优秀的基金,您将能获得丰厚的回报— 投资广发聚富收益率与持有时间的关系 投资优秀基金的回报率 214.99% 151.28 13.41% 6.12% 股票型 ****** 配置型 配置型 基金类型 174.00% 130.73% 3.32% 7.63% ****** 185.93% 129.74% 13.35% 7.55% 广发聚富 正式运作 以来总回报率 2006年 回报率 2005年 回报率 2004年 回报率 基金名称 数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：06/12/30 长期持有，回报率最高 四年中两次排在前20%的基金 银华-道琼斯88（04、05） 宝康消费品（04、05） 上投摩根中国优势(05、06) 广发聚富(04、05) 湘财合丰成长（04、05） 数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：06/12/30 组合投资的原则 ㈠选择负相关较大的投资标的 ㈡投资标的的数量不宜太多 当投资种类增加到某个程度时，风险下降的幅度已经达到某个极限，此时不管如何增加投资种类，风险亦无法降低，相反增加了管理成本。 不要把鸡蛋放在一个篮子里 ≠ 每一个篮子里放一个鸡蛋 组合A：一只基金的06年回报率； 组合B：四只同类型的基金组合的06年回报率。 数据来源：广发基金管理有限公司，截至日期2006年12月29日 06年前三名开放式基金的平均回报率是175%，前十名的平均回报率为165%。 如果把市场上所有的基金全买了，回报率只有117%，相差50%。 数据来源：广发基金管理有限公司，截至日期2006年12月29日 根据四大要素，构建投资组合 1、风险承受能力（年龄、家庭状况、工作收入，投资经历，投资的比例） 2、风险态度（损失容忍度，获利动作） 3、投资期限（长期还是中短期） 4、目标用途（旅游、购房；教育、养老） 组合投资分散风险的实证 －8.59% 81.05% 广发聚富50% 广发稳健50% －4.92% 48.63% 广发聚富30% 广发稳健30% 广发货币40% -10.01% 79.17% 广发聚富100% 最大波动 累计净值增长率 投资开始日：2005年2月18日； 计算截至日：2006年6月2日 组合配置 低风险，中收益 中低风险，中高收益 中高风险，高收益 风格描述： 50岁以上 老年家庭 温和型投资者 35－50岁 中年家庭 稳健型投资者 25－35岁 年青家庭 积极型投资者 适合客户： 优异 良好 一般 流动性： 49.9% 111.43% 138.23% 06年收益率： 广发稳健40% 广发货币60% 广发聚丰50% 广发聚富30% 广发货币20% 广发小盘50% 广发聚丰50% 组合配置： 何谓定投？ 定投是定期定额投资的简称，就是指在固定的时间（如每月1号）以固定的金额（如1万元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。 定投的三大优点 无需选时，不怕基金净值下跌 获得良好的回报 省时又省力，更省心 优点一：无需选时，不怕基金净值下跌　 优点一：无需选时，不怕基金净值下跌　 假设一年中某基金表现如下： 在这过程中基金净值的下跌对客户来说反而是有利的，因为他获得了更多的份额。 如在6月1日一次性投资10万元，到10月1日，他的回报率为-2%（手续费）。 10944份 12313份 14071份 12313份 10944份 定投2万元获得份额 （前端收费） 1.80元 1.60元 1.40元 1.60元 1.80元 基金净值 10月1日 9月1日 8月1日 7月1日 6月1日 时间 模拟案例 17658.59份 定期定投获得的总份额： 1.0057 平均投资成本（元）： 2003.66 0.98