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大数法则 大数法则：又称大数率。 人们发现，在一个随机事件中，随着试验次数的增加，事件发生的频率趋于一个稳定值；人们同时也发现，在对物理量的测量实践中，测定值的算术平均也具有稳定性。 保险与赌博 赌博是用确定的赌金来获得不确定的巨额报酬，但保险是用确定的保费来避免不确定的损失，两者基本是背道而驰的。 保险和赌博区别在两个方面。首先赌博创造了一个新的投机风险而保险只是处理一个已经存在的风险的技术手段。其二，赌博一方的损失是另一方的的收益；而保险和约的双方都不能由于损失得到更多的收益。 所以赌博的双方都希望另一方有损失；而保险和约的双方都希望能避免对方的损失。 保障的概念 医 疗 及 保 障 规 划 退休规划 退休规划 现 金 流 管 理 收 入 保 障 储蓄/投资规划 教育规划 退休规划 年龄 收入曲线 收入 10岁 20岁 30岁 40岁 50岁 60岁 70岁 80岁 准备好了？享受天伦之乐！ 还未准备好？一切都晚啦！ 保险是对纯粹风险与投机风险的综合管理 返还型保险与消费型保险 返还型保险：纯粹风险+投机风险同时管理 现金价值 投资帐户 总收益 风险保费 保险公司 实际收益 返还+分红 保障 保额 投连险 万能险 分红险 保 费 分红原理 三差分红：费差、利差、死差 投资(利差)分红：不低于70%可分配红利 示意图 投连险：分享经济发展 FOF 股票投资 股票基金 +保险=投资连结保险 通过多层次分散规避，分摊市场投资风险，平衡投资收益。 保险与理财——现金流管理 储蓄 意 外 全残 重疾 意外险要防范的是支出的突然增加 伤残、重疾险要防范的是收入的突然中断或缺失 身故险要防范的是收入彻底中断的后果 收入流 支出流 总结——保险是特殊的财务储备 生的风险要用储蓄（或投资）来解决！ 生的保障是你一定会用到的保障！ 死的风险要用储备（对冲或保险）来解决！ 死的保障是你不一定会用到的保障！ 死亡只对活着的人有意义！ 很多时候，钱不冒险（投资、投保）、人就冒险（没钱用、不够用）！ 风险管理：决定你是穷人还是富人！ 课程总结 下节课为您带来——寿险产品概述 通过本次课程的学习，您学到了什么？有什么问题？ 人的收入只有三种： 劳动所得——总有退休一天！ 经营性收入——也要亲力亲为、且风险更大！ 财产性收入——真正的不劳而获！ 你需要财产性收入吗？ 工作的目的如果是为了将来不工作，你就一定要拥有财产性收入！ 所以，理财的阶段性目标是增加财产性收入比例，让你逐步替代劳动所得或经营性收入。 （即使你是一个老板，你的经营性收入效益很高，一年自己开公司赚XXX，但是，如果不把它转换为财产性收入，你能退休吗？） 当财产性收入比例越来越高，超过家庭正常开支时，意味着你的钱将越花越多（限定支出），这就叫“财务自由”。用通俗的话讲，就是“存本取息、利息消费”。 前面讲的四大支柱对应的财务问题，用劳动性收入能否解决呢？当然可以。但是这不是真正意义的财务自由。因为劳动者一旦丧失收入来源，例如伤残、失业、疾病、等，前景堪忧。 我们说的是投资型理财，就是通过投资获得财产性收入。 什么是投资呢？ 就是拿钱去购买资产，通过持有或交易这个资产而获益。 如果用窄义货币换取广义货币，这叫储蓄。 什么是资产？ 经济学家给出的定义：资产是“在能够在其生命期内提供服务和在出售时获得一定收入的具有长期生命力的任意一种东西。” 由此引申出：资产只有三个基本赢利模式： 利用生命期赚钱——套期 利用资产价格波动赚钱——套利 利用资产权益赚钱——套息 ——真正的财富是既能套息、又能套利的资产！拥有这种财富，你还担心被套牢吗？ 所以，要实现真正意义的“财务自由”，就是要拥有真正的“财富资产”，并设法让这种财富资产带来的收入大于日常生活开支。 以工行理财产品为例。 投资收益=机会成本+风险溢价 巴菲特认为，在短期内，股票市场是投票机；而在长期，市场是秤。短期内，决定价格的主要是数量（投资者的买卖和资金等），长期内，决定价格的是质量（公司能不能赚钱）。巴菲特从来不对市场的短期波动进行预测，他只是常年坚持自己的选股原则 ——这是“期缴”与“趸交”投入能力的计算 权证是一种有价证券，投资者付出权利金购买后，有权利（而非义务）在某一特定期间（或特定时点）按约定价格向发行人购买或者出售标的证券。 认购权证、认沽权证到期日不行权则作废！ 期货：是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的价格进行商品交易的一种标准化协议。 与其它期货合约相比，股票指数期货合约有如下特点：　　（1）股票指数期货合约是以股票指数为基础的金融期货。长期以来，市场上没有出现单种股票的期货交易，这是因为单种股票不能满足期货交易上市的条件。而且，利用它也难以回避