男人需要懂的金融基础.ppt

* 金融投资 二、短期证券市场 指期限不到一年的短期证券发行和流通市场。这些短期证券主要有：国库券、商业票据、银行承兑票据、一年内可转让大额存单等。 1、国库券市场 2、商业票据市场 3、一年内可转让大额存单市场 * 金融投资 三、贴现市场 贴现指的是把未到期的证券或票据，按照贴现率扣除从帖现日到到期日的利息，向贴现公司或贴现银行换取现金的一种方式。贴现的主要证券和票据有：短期债券、商业票据等。 * 金融投资 资本市场 资本市场是指融资期限在一年以上的资金交易市场，又称为中长期资金市场。 资本市场的主要功能在于将储蓄和部分消费转化为投资，为工业及其他企业以及政府的中长期资金需要筹措资金。 特点：融资期限长（一年以上）、资金流动性弱、风险大但收入高。 类型：包括银行中长期信贷市场、、证券市场和基金市场等。 * 金融投资 基金市场 一、概述 1、基金市场的概念：证券投资基金（简称基金）是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。 2、基金的特点：一是集众多的分散、小额资金为一个整体；二是委托具有丰富的证券投资知识和经验的专家经营管理；三是分散投资，通过投资组合来降低投资风险。 * 金融投资 3、分类（1）按组织形式划分，基金有契约型与公司型两种。 契约型基金是根据信托法组建的，也是由委托人、受托人和受益人三方订立信托投资契约，由基金管理公司根据契约运用信托财产，由受托人（信托投资公司或商业银行）负责保管信托财产，而投资成果则由投资者（受益人）享有的一种基金类型。 公司型基金是按照公司法组建的基金，投资者购买公司股份成为股东，由股东大会选出董事、 * 金融投资 监事，再由董事、监事投票委任某一基金管理公司的财产。这种基金股份的出售一般都委托专门的承销机构来进行。 （2）按基金的受益凭证可否赎回和买卖方式的不同，基金可分为开放式基金和封闭式基金。 开放式基金发行总额可变，基金单位总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回。 封闭式基金事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可通过 * 金融投资 证券商买卖基金单位。 （3）根据基金投资对象的不同，基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金、认股权证基金、房地产基金、贵金属基金和小型公司基金等。 二、基金的设立和运作框架 1、设立条件（1）主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司；（2）每个发起人的实收资本不少于3亿元，主要发起人有3 年以上从事证券投资经验、连续盈利的记录，但是基金管理公司除外； * 金融投资 （3）发起人、基金托管人、基金管理人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范；（4）基金托管人、基金管理人有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施；（5）申请设立开放式基金，还必须在人才和技术设施上能够保证每周至少一次向投资者公布基金资产净值和申购、赎回价格。 封闭式基金的募集期限为自该基金批准之日起的3个月，在此期间募集的资金超过该基金批 * 金融投资 准规模的80%，该基金方可成立。开放式基金在3个月内净销售额超过2亿元，该基金方可成立。 基金募集结束，经会计师事务所验资合格后由发起人刊登公告，宣布基金成立。 封闭式基金募集成立后，根据规定获批准后在证券交易所上市流通，操作程序与股票买卖相同。开放式基金采用的是在基金管理人指定的营业场所申购、赎回的方式，一般不在证交所上市。 * 金融投资 基金收益通常由基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券差价、存款利息以及其他收益等组成。基金收益减去可扣除的费用就是基金净收益。基金收益分配应当采用现金形式，每年至少一次。分配比例不得低于净收益的90%。基金当年亏损，则不得进行收益分配。基金当年的收益弥补上一年亏损之后才能分配。 三、投资限制与监管 依据1997年10月7日，国务院通过的《证券投资基金管理暂行办法》，基金只能投资于国内 * 金融投资 依法公开发行上市的股票和债券。 * 金融投资 汇率与外汇市场 一、外汇与汇率的基本概念 1、外汇是指以外币表示的金融资产，包括外国钞票、外币支付凭证（票据、银行存款凭证等）和外币有价证券（债券、股票等）。 2、汇率是指由一国货币所表示的另一国货币的价格，也可以叫汇价。 3、汇率的升值与贬值：比如，当100美元兑换840元人民币变为兑换850元人民币时，表明人民币的汇率下降，即人民币贬值，外币升值；反之则表示人民币升值。 * 金融投资 4、参考汇率与套算汇率（交叉汇率） 5、对汇率的管理方法 一种是固定汇率，二是有管理的浮动汇率，三是