国际结算福费廷资料.ppt

福费廷和保理的区别 1、forfaiting没有追索权， factoring有追索权 2、forfaiting可做短期、中期和长期， factoring只能是短期。 3、forfaiting贴现的主要是汇票或本票， factoring是对发票或应收帐款的融资。 4、forfaiting是银行风险， factoring是商业风险。 福费廷和保理的区别 5、forfaiting是全额贴现， factoring为部分贴现。 6、forfaiting的服务对象主要为大型资本货物交易， factoring的服务对象多为普通商品交易。 7、forfaiting只为客户的一项交易提供一项融资服务， factoring提供的是综合金融服务。 FORFAITING福费廷--案例分析 （接上页） 开证行的转让确认书 出口商印鉴确认书(或银行)，确认所有提供之文件上的签字为真实的，并对相关方具有法律约束力。 提单及商业发票的真实复印件 -11 - WestLB 出口商 进口商 出口商银行 BOC 信用证开证行 KDB ? 福费廷单据 ? 贴现净额 ? 承兑电函 ? L/C通知 ? L/C相符单据 ① 进出口合同 ? 货物出运 ? L/C相符单据 ? L/C相符单据 ? 要求开立L/C ? 承兑电函 ? 开立L/C 案例一：短期融资 交易流程： WestLB 出口商 进口商 出口商银行 BOC 信用证开证行 KDB ⑧ 福费廷单据 ⑨贴现净额 ⑦承兑电函 ② L/C通知 ④ L/C相符单据 ① 进出口合同 ③ 货物出运 ? L/C相符单据 ⑤ L/C相符单据 ? 要求开立L/C ⑥承兑电函 ? 开立L/C -12 - FORFAITING福费廷--单据要求 融资单据 相关贸易单据 证明 -13 - FORFAITING福费廷--单据要求 融资单据 信用证的真实复印件 承兑电函的真实复印件 信用证转让书(Assignment) 转让通知书(Notification of Assignment) 开证行的转让确认书 -14 - FORFAITING福费廷--单据要求 相关贸易单据 提单的真实复印件 商业发票的真实复印件 -19 - 六、利弊分析 对出口商有利之处： 剔除政治、商业、利率、汇率及转移风险 改善现金流量 高达100%的融资 不限制货物或货物的来源国 * 国际结算 六、利弊分析 （接上页）： 交易迅速，融资单据简单明了 不影响银行其他信贷额度 无追索融资修饰资产负债表，以现金收入取代应收帐款 可考虑原先认为高风险的贸易地区，从而增加贸易机会。 * 国际结算 对出口商不利之处： 融资成本较高 不能保证进口商能够找到被包买商接受的担保人 * 国际结算 对进口商有利之处： 可获得贸易项下延期付款的便利。 对进口商不利之处： 银行提供担保占用其授信额度 出口商可能转嫁融资费用，基础交易合同的价格可能会提高 必须向担付行支付担保费用，使成本进一步加大。 * 国际结算 七、应注意的问题 无追索权转让的三项前提条件： 1．? 正当交易 2．? 有效票据 3．? 有效担保 * 国际结算 国际结算 第十五讲　福费廷（包买票据）（Forfaiting)　 * 国际结算 福费廷（包买票据） １、定义和当事人 ２、特点和可融资单据 ３、适用范围 ４、操作流程 ５、报价 ６、利弊分析 ７、应注意的问题 * 国际结算 一、定义和当事人 （一）定义（FORFAITING ）: 　　也称包买票据，是指包买商向出口商无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票或确定的远期债权（信用证项下）或进口商所在地银行担保或保证的由出口商出具的远期汇票或由进口商出具的远期本票的一种贸易融资方式。 简单地说，福费廷是包买商对出口商的应收账款进行的无追索权买断。 * 国际结算 （二）当事人： 出口商 进口商 包买商：提供福费廷融资业务的商业银行或其他金融机构。 联合包买辛迪加（FORFAITING　SYNDICATE）。 初级包买商（PRIMARY FORFAITOR） 二级包买商（SECONDARY　FORFAITOR） 担保人：为进口商的按期支付提供担保的银行，多为进口地银行。 * 国际结算 出口商 进口商 担保人 （进口地银行） 包买商 ①开出汇票 ②申请汇票担保 ③担保汇票 ④寄回汇票 ⑤出售已担保汇票 ⑥付款买断汇票 ⑦到期提示汇票 ⑧付款 福费廷流程（例） * 国际结算 一级市场 （包买商： 银行） 直接由出 口商卖出 二级包买商 （银行从其他 行买入） 二级市场 福费廷市场动作（例） 一级包买商 （银行卖出） ②买入一级包买商票据 ①出售已买断的票据 * 国际结算 二、特点及可融资单据 （一）主要特点： 1、无追索权：包买行对出