四川长虹应收帐款管理案例分析.pptVIP

* 应收账款管理中存在隐忧的有3类上市公司：一是应收账款数额较大目事先没有足额计提坏账准备的上市公司；二是3年期其他应收账款数额大且坏账准备计提不足的上市公司；三是应收账款占主营业务收入比例过高的上市公司。上市公司应收账款引发的投资风险，往往让投资者措手不及。 * （一）四川长虹海外应收账款管理中存在的问题 四川长虹在海外被拖欠巨额货款并不是偶然的，它在对应收账款的管理中的确存在很多问题。 当四川长虹决定与APEX 合作时，APEX 已经同中国的宏图高科、天大天财等发生过巨额货款拖欠的先例，长虹为什么还会与这样一个在信用上有如此污点的企业进行合作呢？ * 四川长虹在2002年已经开始无法正常收回APEX的货款，但为什么直至2004年年中，仍在向美国APEX公司发货，导致窟窿越来越大，难以弥补？ 四川长虹在美国有这么大的贸易额，为什么竟然没有设立驻美办事处？ * 四川长虹往年在坏账计提方面的比例明显偏低。根据表1和表2，2002年和2003年年末，长虹的应收账款分别为422 356 万元和508 351 万元，其中对APEX的应收账款分别高达383 005万元和444 661万元，但长虹提取的坏账却分别只有335万元和9 838万元。 * 四川长虹没有严格按制度办事（如制定国际贸易必须经过国际保理），拣了芝麻而丢了西瓜。但愿四川长虹以及其他有出口业务的企业以此为鉴，在发生海外信用销售，应当严格、规范的使用国际保理这一新兴现代金融服务工具，来加强应收账款的管理，改善企业现金流量，减少坏账风险，提高企业营运资金周转效率。 国际保理（International Factoring）又称为承购应收账款。指在以商业信用出口货物时，出口商交货后把应收账款的发票和装运单据转让给保理商，即可取得应收取的大部分贷款，日后一旦发生进口商不付或逾期付款，则由保理商承担付款责任，在保理业务中，保理商承担第一付款责任。 * （二）应对应收账款管理风险的主要对策 1．加强企业应收账款管理 应收账款管理是一个持续的过程，目前国内很多企业不太重视应收账款管理，据有关部门调查指出，我国企业应收账款占流动资金的比重为50%以上，远远高于发达国家20%的水平。很多企业只重视销售，殊不知事前的盲目销售会导致企业应收账款风险的加大，同时带来事后追讨成本的加大，四川长虹的坎坷经历证明了这一点。因此应收账款管理是一种事前防范、事中和事后控制的管理，而认识到这一点是很重要的。 * 目前，海外应收账款管理也日渐重要，由于中国加入世贸组织，经济一体化使很多企业出口额在总营业额中占的比重加大。国内家电行业又是一个应收账款比重居高的行业，这更加大了其在国际竞争中的风险。由于没有自主品牌和独立渠道，又想抢占市场先机，国内家电企业出口时必然要依赖当地进口商，而且一般采用赊账方式，很少采用较为稳妥的信用证方式。美的公司王伟曾经表示，在市场机会和保护自己之间是有矛盾的，越是大胆越不容易以信用证的方式结算，相反若把自己保护得太严密了也会失去市场。 * 2．管理应收账款的策略 四川长虹之所以在此次巨额应收账款的“黑洞”中损失惨重，与其激进的策略有关，但也暴露出其应收账款管理上的缺陷。 企业为扩大市场份额竞争日益激烈，赊销也成为一种竞争手段能为企业招揽到更多的客户，故而，应收账款增加是企业发展中的主流趋势。其防范风险也是势在必行。 * 一是树立坏账风险意识，建立应收账款坏账准备制度，防范财务风险。根据《企业会计制度》的规定，企业应当在期末分析各项应收账款的可收回性，并预计可能产生的坏账损失。根据谨慎性原则的要求，企业对预计可能发生的坏账损失计提坏账准备。 早在2003年，Apex拖欠货款的问题早已暴露出极大的风险，但四川长虹方面却一直信奉“沉默是金”原则，从未公告面临的巨大风险，还在各种场合表示与Apex的合作并不存在问题。 * 二是建立完善的内控制度，信用管理部门确定赊销授信额度和进行资信调查，财务部门对应收账款进行分析管理，内部审计发挥其监督作用。建立专门的信用管理机构对赊销进行管理，对客户进行风险管理，其目的是防患于未然。了解客户的资信情况，给客户建立资信档案并根据收集的信息进行动态管理。财务部门应定期对应收账款的回收、账龄、成本等情况进行分析，在分析中应利用比率、比较、趋势结构等分析方法，分析逾期债权的坏账风险及对财务状况的影响，以便确定坏账处理和当前赊销策略。 内部审计检查内控制度的执行情况，检查有无异常应收账款现象，有无重大差错、玩忽职守、内部舞弊、故意不收回账款等情况，确保应收账款的回收。 四川长虹在决定到海外拓展市场时，如果公司内部有一套成熟的信用管理体系，也许就不会选择Apex公司，也就不至于陷入应收账款的巨额黑洞中。 * 三是强化应收账款的日常管理，财务信用部门和销售