第四章反转排列.PDF

高晟投资管理国际有限公司 第四章 反转排列 本章将探讨另一些反转排列，通常——但不必然——是比较不强烈的反转讯号，包括：母子型态（harami pattern ）、镊顶（tweezers tops ）与镊底（tweezers bottoms ）、执带线（belt-hold lines ）、双鸦跃空（upside-gap two crows ）与反攻线（counter-attack lines ）。然后，还将讨论一些比较明确的反转讯号，包括：三鸦（three black crows ）、三山（three mountains ）、三川（three rivers ）、团头（dumpling tops ）、锅底（fry pan bottoms ）、 塔顶（tower tops ）与塔底（tower bottoms ）。 母子型态 “母子型态”（harami pattern ，参考图4.1 ）由两根线形构成，一根实体比较小的线形，位于前一根实体相 对比较长的线形中。“harami ”是日本古语，代表“怀孕”的意思。第一根比较长的线形代表“母亲”，第 二根比较短的线形代表“婴儿”。前面曾经提及，纺锤在某些排列中非常有用，母子便是其中之一（星形 也是如此）。 母子与吞噬的情况相反。在吞噬中，第二根比较长的实体吃掉前一根比较短的实体。在母子排列中，比较 长的实体先出现，随后才出现比较短的实体。在吞噬型态中，两个实体的颜色必须相反。母子未必如此， 但在大多数的情况下，母子排列中的两个实体也有相反的颜色。 母子排列非常类似西方的“内困日”（inside day ）。内困日是指当天的交易区间完全位于前一天的交易区间 之内（参考图 4.2 ）。西方的内困日在行情预测上通常被认为没有什么价值，母子则代表先前的趋势可能发 生反转。另外，在西方的内困日中，当天的最高价与最低价必需完全位于前一天的交易区间内，母子仅需 第二天的实体位于第一天的实体之内。 图4.1 母子型态 图4.2 内困日 Black orBlack or WhiteWhite Black orBlack or WhiteWhite In UptrendIn Uptrend In DowntrendIn Downtrend 母子型态相对于某些型态来说，不是很明确的反转讯号，例如：锤子、吊人与吞噬型态。母子相当于市场 的煞车；当时的趋势应该停止，行情通常会呈现整理。在某些情况下，它也可以是重要的反转讯号，尤其 是在市场的头部。 图4.3 是一种特殊型态的母子，它称为母子十字（harami cross ）。在母子十字中，第二根线形是以十字线取 代小实体的线形。由于排列中包含有力的十字线，母子十字通常被视为重要的反转讯号。母子十字有时又 称为“瘫痪型态”（petrifying pattern ）。 高晟投资管理国际有限公司 图4.3 母子十字 如图 4.1 所示，第二根线形的颜色不重要。这个型态的特点在于第二根线形，实体长度远小于前一根线形 的实体，而且完全位于第二根线形的实体内。不论是母子或母子十字，影线的长度通常也不重要。 母子型态显示行情的趋势突然转为不确定。在多头走势中，一根强劲的长阳线之后出现一根实体很小的线 形，代表多空双方的力量突然呈现拉锯，多头向上驱动的力量已经转弱，趋势可能因此反转。在空头走势 中，一根反映庞大卖压的长阴线之后，第二天的线形却顿失力量，表示可能的趋势反转，因为第二天的小 实体代表空头似乎有失控的现象。 图4.4 中，由4 月 8 日以来的小涨势终止于母子1，随后的跌势又终止于母子2 。母子3 发生在没有明显趋 势的情况下，但还是有一些参考价值。请留意，在 5 月的最初几天，行情没有明显的趋势。然后，在一根 长阳线后出现一根小阴线，完成母子 3 的排列（第二天的颜色不重要）。 一位交易者可以因此而判断，长阳线所代表的涨势已经失败了。市场目前是处于不确定的状态。在这种情 况下，多头不应该冒然进场，除非出现明确的讯号打破先前的不确定，例