个人理财业务新起点的深度分析.pdfVIP

经《济师))2008年第 11期 ●金融研究 个 人 理 财 业 务 新 起 点 的 深 度 分 析 ●林姗姗 摘 要：2005年底出台的 《商业银行个A．JE财业务管理暂行办法(征 品；2005年包括中信银行、兴业银行在内的26家商业银行(其中19家 求意见稿)》和 《商业银行个人理财业务风险管理指引(征求意见稿)》，曾 为中资银行，7家为外资银行)发行了593款理财产品；2006年包括北京 经引起极大关注。中国建设银行陆续将人民币个人理财业务的起点金额 银行、中国银行在内的26家商业银行(其中19家为中资银行，7家为外 提至5万元。同时要求：个人理财计划应向客户出示风险提示。文章认 资银行)发行了 1158款理财产品。2007年发行理财产品的商业银行迅 为，虽然该规定在短期 内对行业业务发展有一定影响，但是从金融业发 速增加到39家，理财产品发行总数也达到了2404款 今年，中国建设 展的趋势来看，个人理财业务的新规定有利于银行业从个人理财顾问服 银行个人理财产品总销量一举突破千亿元大关，达到 1082亿，与2007 务过渡到综合委托投资服务。 年全年相比，增幅达到50．28％，是2007年同期销售额的10．6倍。其中， 关键词：理财业务 新规定 发展趋势 利得盈人民币理财产品销售额达到673．85亿，占总销售额的62％；新股 中图分类号：F832．2 文献标识码：A 随心打资金募集累计达到348．85亿元，占总销售额的32％⑦。可以看出， 文章编号：1004--49142【008)11-195—o2 商业银行的人民币理财规模不断增长，产品拓展和总销售额都在不断攀 升 。 一 、 理财业务发展的现状分析 二、新规定对理财业务短期的影响 1．居民需求 日益提高，理财业务处于发展的初级阶段。今年以来的 2005年 11月1日正式实施的 《商业银行个人理财业务风险管理 中国股票市场受国际市场的影响，震荡频繁，出现了数年未见的大跌盘， 指引》第三十四条规定：商业银行应综合分析所销售的投资产品可能对 这对于小股民来说，是重大打击，资产严重缩水。加之，国内市场原材料 客户产生的影响，确定不同投资产品或理财计划的销售起点。保证收益 市场的价格上涨，国内通货膨胀面临巨大压力，对于小股民来说，更是雪 理财计划的起点金额，人民币应在5万元以上 ，外币应在5千美元(或等 上加霜(见图1)。因此，首先客户逐渐对于风险提高了防范意识，客户将 值外币)以上；其他理财计划和投资产品的销售起点金额应不低于保证 视线逐渐转向银行个人理财领域，就如何更好地实现个人资产配置，制 收益理财计划的起点金额，并依据潜在客户群的风险认识和承受能力确 定合理的投资组合，成为了客户关注理财业务的重大原因。其次，国家统 定。该规定初衷是想进一步规范银行的保本、保证收益的理财产品，有利 计局数据显示 ，2007年中国城乡居民人民币储蓄存款余额达到 172534 于保护市民的合法权益，但该规定的实施必然短期内对个人理财业务产 亿元，约占整个城乡居民储蓄存款的98％。这比2006年末增长6．8％，但 生不利影响。 增幅较上一年下降7．8个百分点。财富的日益增长使客户对于理财的需 1．对客户的不利影响。理财产品提高门槛无疑将它划入 “富人游戏” 求也日益旺盛，这促进了理财业务需求和供给大踏步的发展。 的行列，对于中小阶层的客户来说，理财成本大大提高，甚至被拒之门 外，必然导致他们的不满 ，产生抵触情绪 ；同时，尤其对于已经制定稳定