2015年10月湖南自考00077金融市场学考前资料.doc

00077金融市场学-必威体育精装版考前资料 简答题 什么是金融市场？金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。 金融市场的构成要素及交易主体有哪些？金融市场的构成要素有交易主体，交易对象和交易机制。 交易主体包括资金需求者，资金供给者和金融中介。 结合实际，谈谈金融市场发展新趋势。金融市场新趋势包括资产证券化，金融自由化，金融全球化和金融工程化。 金融市场有何功能？ 金融市场的功能包括聚敛功能，配置功能，调节功能与反映功能。 影响商业票据定价的因素有哪些？票据发行人的信用等级，同期的贷款利率，短期国库券收益率。 简述银行承兑汇票的特征与作用。银行承兑汇票的特征有：安全性强，流动性大，灵活性好，有追索权。其作用有：从借款人角度，利用银行承兑汇票进行融资的利息成本与非利息成本比较低。从银行角度，银行可利用银行承兑汇票增加经营效益并增强其信用能力。从投资者角度，银行承兑汇票能满足投资者对金融资产收益性安全性流动性的要求。 融资性票据与交易性票据有何区别？一，交易性票据对应的资金和商品流在空间上是并存的，在时间上是即时的。而融资性票据对应的通常只有现金流，不一定存在商品流，即使有商品流，在时间上也不是即时的。二，交易性票据的交易对象是一一对应的，当事人一般只有两方。而融资性票据的交易对象是一对多的对应关系，投资者众多。三，从对应资金额度来看，交易性票据是商品交易的支付，额度较小。而融资性票据对应的资金总量很大。 同业拆借市场有何功能？一，同业拆借市场的存在加强了金融资产的流动性。二，有利于提高金融机构的盈利水平。三，是中央银行实施货币政策的重要载体。四，同业拆借市场利率被视作基准利率，反应社会资金供求状况。 简述商业票据的特点与融资优势。商业票据融资的特点及融资优势：发行成本低，足额运用资金，对利率变动反应灵敏，提高发行企事业信誉。 投资债券有哪些风险？一，信用风险。因债券发行人不能按时足额地支付债券的利息本金从而给投资者还来的损失。二，流动性风险。债券发行后，各种市场条件可能变化进而影响债券的变现能力。三，利率风险。当市场利率发生变化时，债券的价格会按市场利率变化方向相反的方向发生变化，从而给投资者带来损失。四，通货膨胀风险。 试比较记帐式国债和凭证式国债。记帐式国债发行交易兑付都是通过电脑完成。机构投资者与个人投资者都可认购。其可在证券交易所发行，也可在银行间债券市场发行，还可跨市场在两个市场同时发行。但银行间债券市场的发行对象是机构投资者，对于个人投资者来说，其可认购的记账式国债主要限于通过证券交易所发行的或跨市场发行的。 凭证式国债主要是面向个人投资者发行的。可以记名但不可流通。如果提前兑取，须扣除一部分利息和相应手续费。一般情况下，凭证式国债是由具有承销团资格的商业银行及邮政储蓄部门采取包销方式对社会公开销售。 什么是债券流通市场？其作用何在?债券流通市场就是债券投资者进行债券交易的市场，也称作债券的二级市场。其对于整个债券市场的发展有重大意义。一，许多投资者在认购债券后不一定一直持有到期，而债券能否迅速有效地变现在很大程度上取决于债券流通市场。流通市场越发达债券的流动性就越强。二，债券流通市场影响着后续债券的发行价格。三，债券流通市场给投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道。 债券的信用评级主要包括什么？为什么要对债券进行评级？由于债券的信用风险关系到债券投资者的切身利益，为了使投资者能充分有效地了解债券的信用风险，债券的发行通常须由权威的具有债券评级资质的证券评级机构对债券发行人的信用资质及发行的债券信用水平进行信用评级，并出具相关的评级报告。债券的信用评级需要选择相关的信用评级指标，信用评级指标通常包括定量指标和定性指标。定量指标主要以各类财务指标为主，定性指标主要从企业及其所属行业的特点出发，评估企业及其所发行债券的风险。 债券的发行价格主要有哪些确定方式？债券发行价格的确定方式有招标式，簿式建档式，定价式。 简述股票的基本特征。一，收益性。一是股息，红利所得，二是资本利得。二，参与性。股票持有者有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。三，永久性。股票一经认购不得退股，只能在二级市场转让。三流动性。股票可在证券交易所交易或转让。五，风险性。股息红利发放不确定，股票价格波动。 什么是创业板市场？其设立目的是什么?创业板市场又称作二板市场。是指主板之外，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场有效的补充。其设立的目的：为高科技企提供融资渠道，通过市场机制有效评价资产价值，促进知识与资本的结合并推动知识经济的发展，为风险投资基金提供出口，增加创新企业股份的流动性，促进企业规范运作建立现代企业制度。