马靖云朱焱.PDFVIP

● 马靖云 朱 焱 上市公司离职高管王某，不但曾与内幕信息知情人员有密切接触，并且恰好在 A 公司 发布重大重组停牌公告当日出现在A 公司，在停牌公告的一个多小时前购入了A 公司股票。 王某的行为从时间、行为上看的确疑点重重，有非常大可疑构成内幕交易，因而被证监会进 行行政处罚并下发《行政处罚决定预先告知书》。本所律师接受本案后，精心排查梳理证据， 丝丝入扣分析细节，代理当事人答辩及听证，最终成功说服证监会，所有的行为确系巧合， 不能认定为内幕交易，从而使王某避免了证监会的行政处罚及职业生涯的断送。 一、案情简介 某上市公司（A 公司）自2011 年年底筹备与另一公司进行重组，高管王某，财务总监， 于2012 年2 月自该上市公司离职，离职后原上市公司的董事长仍希望其回去工作，但双方 就待遇问题未能达成一致，一直在协商中。后双方约定在2012 年4 月16 日回A 公司具体洽 谈，当日上午，王某分别与董事长Z、公司现任证券代表B 、人事总监C、董事会办公室主 任D 等交谈若干时间，并在11 时20 分左右以其岳母李某账户购买A 公司股票数万股，当 日11 时30 分深交所收市，下午13:00 ，该公司发布重大重组停牌公告。 经查，当日上午，董事长Z 曾与证券代表B 、董事会办公室主任D 开会，要求其起草 向深交所申请停牌的公告，同时调查出，王某经常和证券代表B 进行长时间电话通话及QQ 聊天，并试探性的向董事长 Z 问过重组进展的事情，在证监会调查人员进驻该公司后，证 券代表B 删除了自己电脑上所有与王某有关的聊天记录。 据此，证监会认为，王某与证券内幕交易信息知情人员有密切联系及接触，其购买股票 的行为存在明显异常，构成内幕交易行为，并对之处以警告及罚款3 万元，没收违法所得。 此时的王某已经离开原公司担任另一公司财务总监，新公司即将上市，如果王某确被证 监会定案处罚，那么他将不得不辞去财务总监职务以免影响新公司的上市进程，同时今后的 执业生涯也很可能因此断送，因此王某聘请本所律师代理提供相应法律服务并代为出席证监 会听证会。 二、诉讼策略 （一）深入研究案件背景，形势不容乐观 对案件的法规查询及同类案例分析是诉讼案件必不可少的准备，但行政处罚阶段的内幕 交易案件相关案例搜集难度较大。证监会披露的案件数量较少，细节不充分，主要见于新闻 报道中。初步接手本案之时，已经能察觉到情况不容乐观。所谓“内幕交易”，当然是不易 为外人所察觉和知晓的，特别是一旦内幕交易行为确定，内幕信息泄露方和获取方都要受到 惩处，所以相关人员基本都会否认指控，人证和物证的获得都会比其他案件更为艰难，同时， 该行为对于证券市场的秩序又有极大的破坏作用，因此是近几年来证监会严厉打击的对象， 2014 年6 月证监会做出专门的通报，称将“持续保持对内幕交易等案件的高压态势”，甚至 “刑事追责力度不断加大”，可以说从案件背景来讲，是从严认定、从严处罚的趋势。 （二）提炼材料、分析论证、寻找突破 律师接受代理后并未急于对案件进行方案的设计，而是查阅复制卷宗后，结合王某自行 组织和查找的材料，先将看似纷繁复杂的时间点、钱款流向、人物关系列出基本提纲，制作 出以下几个列表： 1.人物关系表（出现在证监会笔录中的） Z——A 公司董事长 B——A 公司现任证券代表 C——A 公司人力资源部经理 孙某——A 公司副董事长，分管财务与董事办工作 赵某——办公室主任 陈某——审计部经理 周某——A 公司同事 李某——王某岳母，王某用其账户进行股票操作 2.王某个人基本时间表 2006 年1 月~2012 年2 月任A 公司财务总监兼董事会秘书 2009 年A 公司IPO 成功，因公司未兑现股权激励提出辞职 2011 年7 月15 日请假三个月 2012 年2 月再次提出辞职，获批 2012 年2 月24 日离职公告正式发出 2012 年3 月~2012 年4 月至成都某民企工作（期间C 多次表达希望王某回A 公司任职 或结清社保手续等） 2012 年4 月8 日与B 电话联系，通话时长2 小时（B 于4 月10 日被正式聘任为证券事 务代表） 2012 年4 月14 日Z 通知王某回A 公司最后确定任职与否事项，后定于4.16 洽