以数据挖掘方法评估投资者风险承受能力的应用.PDFVIP

Theory study 理论研究 以数据挖掘方法评估 投资者风险承受能力的应用 * 华西证券有限责任公司证券研究所投资者、投资管理研究小组 一、前言 探讨了解客户的关键指标及其评价模型，发展出 作为现代金融服务的基本原则和基本要求， 一套以客户账户数据为基础评估客户风险承受能 投资者适当性制度是规范投资者和金融机构之间 力的实用方案。 权利义务关系的重要制度，已为主要资本市场采 二、证券公司了解客户工作中遇到的问题 纳。究其含义，是指金融机构在向其客户或潜在 根据中国证券业协会发布的 《证券公司投资 客户提供金融产品或服务时，应当确保其所提供 者适当性制度指引》规定，证券公司向客户销售 的金融产品或服务与特定客户的财务状况、投资 金融产品或提供金融服务时需要了解客户的身份 1 目标、知识和经验以及风险承受能力等相匹配 。 信息、财务状况、投资知识、投资经验、投资目 适当性工作主要包括两个核心内容：了解客 标、风险偏好等相关信息。这些规定在执行中仍 户与了解产品。了解客户是适当性工作的关键， 面临一些挑战： 也是适当性工作开展的基础。金融机构只有全面 了解客户的信息，才能根据每一个客户的综合情 （一）复杂性问题 况，向其提供适当的金融产品和服务，否则做出 需要了解的客户信息众多，缺乏结构、标 的判断是不准确、甚至是错误的，可能导致客户 准。对于为什么了解这些信息、怎样了解这些信 2 息、了解这些信息之后怎样得出结论以及得出什 投资损失、金融机构的声誉和经济利益受损 。本 文从证券公司了解客户工作中遇到的问题着手， 么样的结论等问题容易认识不清，执行难度大。 * 小组成员：郝绎、王翠、王正、吴光胜、鄢黎 1 参见 《投资者适当性制度是一项投资者保护制度》，网址：http :///hyfw/hydt/010/t010_1.html 2 参见 《五方面理解证券公司投资者适当性制度》，网址：http :///xwzx/ 1/010 1_/01/0/010/t010 1_10.html 年第 期 中国证券 01 0  理论研究 Theory study （二）成本效益问题 严格落实准入工作。这方面的信息获得及判断比 我国个人投资者众多，客户信息获取、分 较容易做到，也是金融机构的法定义务。 类、追踪、更改等工作需要证券公司大量技术与 在此基础上，证券公司需要了解投资者在投 人力的投入，但是短期效益并不明显。因此，不