全球贸易融资计划中国的视角.PDFVIP

全球贸易融资计划：中国的视角 近年，为了促进全球贸易的进一步发展，尤其是促进发展 中国家对外出口的发展，贸易融资已经成为一种有效的促进手 段，特别是全球层面的贸易融资合作得到国际金融组织、发达 经济体和发展中经济体的普遍赞成。促进贸易融资深入发展不 仅成为千年发展目标实现的一个重要因素，也成为全球经济治 理框架下的一个重要议题。 贸易融资问题也是二十国集团涉及的一个重要方面。 2008 年 11 月G20 峰会宣言指出，希望和鼓励国际货币基金 组织、世界银行和其他多边开发银行在应对危机方面发挥更加 积极的作用，在基础设施和贸易融资领域引入新的贷款机制。 贸易融资已经成为国际金融组织和很多国家在贸易方面进行 双边和多边合作的重要载体。 据估计，4 月份的伦敦G20 峰会可能继续讨论这个问题， 甚至可能将由世界银行国际金融公司主导的全球贸易融资服 务计划（Global Trade Finance Program ，GTFP ）扩展升级， 成为促进贸易和贸易便利化的重要国际合作平台。因此，加强 对贸易融资的研究，对于中国深化与国际金融组织的合作，强 化中国在国际贸易和国际金融体系中的作用是具有重要的现 实意义的。 - 1 - 一、贸易融资的涵义 一般地，在定义上，贸易融资是指银行对进口商或出口商 提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。根据巴 塞尔协议的规定，贸易融资是在商品交易中，银行运用结构性 短期融资工具，基于商品交易(如原油、金属、谷物等) 中的存 货、预付款、应收账款等资产的融资。贸易融资是企业在贸易 过程中增加现金流量的有效融资方式。 随着美国金融危机不断深化和蔓延，全球经济增速放缓， 包括银行在内的金融机构受到较大的冲击，金融机构流动性紧 缩，资产负债管理陷入困境。在此条件下，经济增长下滑，外 部需求下降和信贷紧缩，使得全球贸易和贸易融资受到较大影 响。根据世界贸易组织的数据，受全球金融危机的影响，2008 年全球贸易额仅增长4% ，尤其是在第四季度甚至出现了负增 长。 在应对这场百年一遇的金融危机中，美国、英国、俄罗斯、 巴西等发达国家和发展中大国都纷纷采取保护性措施（美国认 为其措施算不上贸易保护），以拉动对本国产品的需求，降低 失业率，促进经济增长。美国国会通过的经济刺激方案指出， 经济刺激计划中的任何基础设施投资想要获得政府的资金支 持，就必须使用美国自己生产的原材料。国际粮食政策研究所 认为，2008 年，世界各国采取的贸易保护政策，给全球贸易 带来了7280 亿美元的直接损失。 - 2 - WTO 总干事拉米担忧道,2009 年的全球贸易增长可能会 低于全球经济增长的水平，他强调反对贸易保护主义的同时， 也认为需要采取反对贸易保护主义之外的政策来解决全球贸 易的问题。这些另外的政策就包括大力发展贸易融资。在应对 全球金融危机和全球贸易放缓中，贸易融资的重要性日益凸 显。 二、全球贸易融资服务计划 全球贸易融资服务计划（GTFP ）是指隶属于世界银行集 团的国际金融公司（IFC ）的贸易融资服务计划，该项目成立 于 2005 年。IFC 贸易融资计划的启动资金为 10 亿美元（现 在扩增为 15 亿美元）, 希望通过提供有效的风险管理途径,拓 展和提高银行在新的具有挑战性市场中提供贸易融资的能力, 以打破所在经济体可能面临的贸易限制。 这个计划可以为在新兴国家从事贸易服务的银行提供部 分或者全额担保,这些担保针对不同的交易类别,可以采取不同 的信用凭证,比如信用证、福费庭、汇票、投标和履约保证金 和预付款担保等。 在金融危机爆发之后，世界银行重新调整其全球贸易融资 服务计划，希望通过扩大该计划的资金规模，为贫穷国家提供 更多的贸易融资担保。这是世界银行针对贫穷国家私人部门所 推出的一系列援助计划的一部分，仍然由世行旗下负责私营部 门发展的国际金融公司负责执行。 - 3 - 这个计划具体包括，国际金融公司将扩大对世界66 个较 贫穷国家的银行所提供贸易融资担保的计划。具体来说，用于 全球贸易融资计