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北京信中利投资股份有限公司公开转让说明书 北京信中利投资股份有限公司 公开转让说明书 主办券商 二零一五年十月 0 北京信中利投资股份有限公司公开转让说明书 申请挂牌公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责 、会计机构负责人保证公开转让说明书中财 务会计资料真实、完整。 全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其 对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均 属虚假不实陈述。 根据 《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化 引致的投资风险，由投资者自行承担。 1 北京信中利投资股份有限公司公开转让说明书 重大事项提示 本公司特别提醒投资者对公司以下重大事项予以充分关注： 一、股票市场波动的风险 除并购、股权转让外，公司投资项目的主要退出渠道是通过被投资企业股权上市或 挂牌流通后转让退出，因此股票市场的价格波动对公司经营及各期损益影响较大。 股票市场持续活跃、处于上升周期，对公司经营具有较大的正面影响。一是公司直 接投资并上市或挂牌项目的股权增值，公允价值变动收益持续增加，直接影响各期损益； 二是公司在管项目退出时收益增加，使公司取得的收益分成增加；三是有利于公司私募 股权投资基金的募集，有利于公司管理的基金规模保持稳定或较快增长。 如果股票市场出现负向波动，则将直接导致已上市项目公允价值减少；影响投资项 目的退出时机和退出方式，使公司推迟确认项目的投资收益及收益分成。还可能间接影 响基金规模，导致公司管理费收入减少。 二、项目投资收益对公司业绩产生的风险 对于一家股权投资机构以及私募股权投资基金管理机构，其投资项目的投资收益情 况是其是否具有竞争力和持续发展能力的核心因素。虽然公司已进入退出期后期的投资 项目投资收益较高，但这并不意味着目前在管项目或公司管理的其他基金未来的投资收 益必然与之相同或相近。按照公司内部估值方式计算的在管项目组合估值的收益，与未 来实际退出时实现的收益也可能有较大的差异。公司在管的投资项目当前主要退出渠道 为在国内证券市场上市、挂牌或协议转让，因此公司投资项目投资收益高低及项目退出 节奏与我国证券市场的运行情况高度相关。如果股票市场出现负向波动，则投资的项目 的退出节奏会因此放缓，基金的投资收益会相应受到影响。 三、对赌及回购条款对公司经营的影响 公司针对部分已投项目设置了对赌和回购条款，并对相关事项进行了约定，如已投 企业未达到约定的要求，公司将有权执行相关对赌条款和回购条款。但对赌条款一般在 企业业绩不佳时触发，大股东或实际控制人是否有能力履行对赌或回购条款中的相关义 务不能确定，如不能履行，公司的业绩和利益将受到一定影响。 2 北京信中利投资股份有限公司公开转让说明书 四、公司投资项目较多可能带来的管理风险 截止本公开转让说明书签署日，公司管理的项目约 77个。较多的在管项目对公司 投后管理能力有较高的要求。随着公司基金规模的不断扩大，以及未来投资项目的不断 增加，公司能否有效管控项目风险，对经营业绩等影响较大。 五、投资经理等核心业务人员流动风险 股权投资和私募股权投资基金管理行业是典型的人才密集型行业，稳定的私募基金 行业专业人才对公司的持续发展至关重要，也是公司能够持续稳健高效发展的重要因 素。公司在多年的经营中，培