中国36种现金管理工 的具分类与全景图.doc

中国36种现金管理工具分类与全景图 　　一、 现金管理工具的定义和数量 　　我们将现金管理工具定义为没有固定投资期限、或者固定投资期限在一年以内，结构设计简单，安全性高的金融产品。为了便于比较，我们将现金、活期存款和定期存款一并纳入现金管理工具的范畴。 　　同样的金融产品在不同的渠道上购买或赎回时，产品有变现能力、便利性、用户体验、适用对象差异显著，我们将不同销售渠道的金融产品也列为不同的工具看待。不同渠道将不同变现能力的金融产品进行个性化包装与创新，演化出丰富多彩的现金管理工具。 根据上述定义和框架，我们整理出当前中国家庭可用的现金管理工具高达36种。 　　二、按资产类别分类的现金管理工具全景图 　　现金管理工具最常见的是采用金融产品类别进行分类，主要的现金管理产品可分为11类，分别为：现金、活期存款、通知存款、定期存款、货币基金、短期理财基金、银行理财产品、国债回购、报价回购、货币型券商资管、货币型信托。 　　其中，我们将现金、活期存款、通知存款、定期存款统称为传统现金管理工具，它们已经被人们广泛了解和使用。其他工具主要是最近十来年、甚至最近二三年逐步发展起来的新型工具，认知度相对不高。 资产类别分类的现金管理工具全景图详见下文图表8。 　　三、按变现能力分类的现金管理工具全景图 　　在我们选择现金管理工具之时，一定是在特定的变现能力前提之下。从现金管理的角度来说，变现能力是最基本的约束，是我们挑选现金管理工具的首要标准。 　　为了便分析，我们将现金管理工具按照变现能力分为五类：现金与活期、活期替代品、活期半替代品、平衡型定期品、收益型定期品。其中活期替代品、活期半替代品均能够快速变现为活期存款，即能够替代活期存款使用，因此统称为活期存款替代工具。平衡型定期品、收益型定期品均有固定的持有期限，能够替代定期存款使用，因此统称为定期存款替代工具。 图表7：现金管理工具的变现能力分类 类别 释义 现金与活期 直接用于支付和交易的金融资产 活期存款替代工具 活期替代品 可在2小时内变现为活期存款的金融产品 活期半替代品 可在4天内变现为活期存款的金融产品 定期存款替代工具 平衡型定期品 约定投资期限为5-91天的金融产品 收益型定期品 约定投资期限为92-365天的金融产品 定义来源：e财富管理网研究中心《2014年中国家庭现金管理策略报告》 变现能力分类的现金管理工具全景图详见下文图表9。 　　四、按服务渠道分类的现金管理工具全景图 　　目前能够提供现金管理工具的渠道包括基金公司、银行、证券公司、信托公司、第三方基金销售机构、以及互联网企业。从现金管理工具数量看，证券公司和银行的产品最为丰富。 　　服务渠道分类的现金管理工具全景图详见下文图表10。 ? 图表8：2013年中国现金管理工具全景图——按资产类别分类 ? ? ? 资产类别 现金管理工具名称 服务渠道 收益率 门槛 变现时间 ? ? ? 现金 现金 银行 0% 1元 直接使用 ? ? ? 银行存款 活期存款 银行 0.35% 1元 即时 ? ? ? 通知存款(1天) 银行 0.80% 5万元 1天 ? ? ? 通知存款(7天) 银行 1.35% 5万元 7天 ? ? ? 3个月定期存款 银行 2.60% 50元 90天 ? ? ? 6个月定期存款 银行 2.80% 50元 180天 ? ? ? 货币基金 货币基金官网直销T+0 基金公司 3.92% 100元 1分钟 ? ? ? 货币基金银行代销T+0 银行 3.92% 100元 1分钟 ? ? ? 货币基金第三方代销T+0 第三方销售 3.92% 100元 1分钟 ? ? ? 第三方支付宝类产品 第三方支付 3.92% 100元 2个小时 ? ? ? 上市交易型货币基金 证券公司 3.92% 10000元 1个工作日 ? ? ? 非上市场内货币基金 证券公司 3.92% 1000元 1个工作日 ? ? ? 货币基金官网普通直销 基金公司 3.92% 100元 1-2个工作日 ? ? ? 货币基金银行普通代销 银行 3.92% 100元 1-4个工作日 ? ? ? 货币基金券商普通代销 证券公司 3.92% 100元 2-4个工作日 ? ? ? 货币基金第三方普通代销 第三方销售 3.92% 100元 2-4个工作日 ? ? ? 货币基金淘宝旗舰店直销 基金淘宝店 3.92% 100元 2-4个工作日 ? ? ? 短期理财基金 短期理财官网基金直销 基金公司 4.20% 1000元 5-90天 ? ? ? 短期理财基金银行代销 银行 4.20% 1000元 5-90天 ? ? ? 短期理财基金第三方代销 第三方销售 4.20%