注会讲义《财管》第 的二十章营运资本筹资01.pdf

高顿财经CPA培训中心 第二十章营运资本筹资 本章考情分析 从考试来看，本章分数不多，题型主要是客观题,但是也有主观题的考核点,主 要是易变现率的确定和短期借款有效利率的确定。 年度 2012年 2013年 试卷Ⅰ 试卷Ⅱ 单项选择题 2题2分 2题2分 1题1.5分 多项选择题 1题2分 1题2分 计算分析题 1题8分 综合题 0.2题3分 合计 3题10分 3题4分 1.2题4.5分 1题2分 2015年教材主要变化 本章内容与2014年的教材相比，没有实质变化。 高顿财经CPA培训中心 电话：400-600-8011 网址：cpa.gaodun.cn 微信公众号：gaoduncpa 高顿财经CPA培训中心 第一节 营运资本筹资策略 营运资本筹资策略，是指在总体上如何为流动资产筹资，采用短期资金来源 还是长期资金来源，或者兼而有之。 一、流动资产筹资结构的衡量指标—易变现率 （一）含 经营流动资产中长期筹资来源的比重。 （二）易变现率的计算 【提示1】经营性流动负债也称为自发性流动负债 【提示2】“股东权益+长期债务+经营性流动负债”本章也将其称为长期资金来 源，则： 高顿财经CPA培训中心 电话：400-600-8011 网址：cpa.gaodun.cn 微信公众号：gaoduncpa 高顿财经CPA培训中心 （三）指标的特点 易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易，称为保 守的筹资策略。易变现率低，资金来源的持续性弱，偿债压力大，称为激进的筹 资策略。 【提示】注意易变现率和1的关系 易变现率1 【提示】存在净金融流动资产 易变现率1 【提示】企业存在净金融流动负债 易变现率=1 高顿财经CPA培训中心 电话：400-600-8011 网址：cpa.gaodun.cn 微信公众号：gaoduncpa 高顿财经CPA培训中心 【提示】净金融流动负债为0 二、营运资本筹资策略的种类 1.流动资产和流动负债的特殊分类 分类 含 波动性流动资 受季节性、周期性影响的 流 产 流动资产所需资金。 动 即使处于经营淡季也仍然 资 稳定性流动资 需要保留、用于满足企业 产 产 长期稳定运行的流动资产 所需资金。 流 临时性流动负