半斤非八两--跳出理财的心理陷阱.DOC

半斤非八兩--跳出理財的心理陷阱 【書摘】銀錢有貴賤 ? ??? 一對新人到拉斯維加斯度蜜月。到了第三天，一千美元賭本都輸光了。當天晚上新郎躺在床上，看到梳妝檯上有個東西在閃閃發光。他湊上前去，發現那是他們留下來當紀念品的五塊錢籌碼。更奇怪的是，籌碼上不斷閃著「十七」這個數字。 ? ??? 他覺得這是個兆頭，披上綠色浴袍，就衝到樓下去找輪盤賭檯。他把五塊錢籌碼押在「十七」這個數字。果不出其然，小球落在「十七」，賠率是賭一賠三十五，他拿到一百七十五美元。他把彩金繼續押在同一門，小球果然又落在「十七」，莊家賠了六千一百二十五美元。這種邪門的手氣就這樣持續下去，財星高照的新郎贏了七百五十萬美元，還不肯罷手。這時賭場經理出面了，他說，如果再開出「十七」，他們可是賠不起。 ? ??? 這個新郎想乘勝追擊，叫了計程車直驅市區另一家財力更雄厚的賭場。輪盤檯上的小球又落在「十七」，莊家賠了二億六千二百萬美元。他樂昏了頭，把這筆巨資孤注一擲，來一場空前豪賭。結果小球停住時一偏，開出了「十八」。一輩子都夢想不到的天大財富，就這樣轉瞬間輸得精光。他垂頭喪氣地走了幾哩路，回到旅館。 ? 他一走進房間，太太就問了：「你到哪兒去了？」「去賭輪盤。」「手氣怎麼樣？」「還好。只輸了五塊錢。」 ? ??? 這個故事在賭城所在的內華達州一些地區廣為流傳，甚至有人深信不疑。這也是我們所知，唯一涉及心理經濟學原則的賭輪盤笑話。事實上，我們曾經考慮更換本章的題目，例如換成〈賭場為什麼老是賺錢〉。對於這個問題，一般認為是因為每一種賭博的機率，都對莊家有利，但這實際上並未能反映全貌。賭場之所以穩賺不賠，是因為有很多賭客跟這個新郎倌犯了同樣的毛病。他當天晚上是用五塊錢賭本起家，所以他覺得無論怎麼輸，了不起就是這麼一點錢。? ??? 根據這種心態，他手風狂順時贏得的巨款，彷彿都不是真的錢，至少不是他的錢。因此，他再怎麼輸都不當一回事。如果他在手氣逆轉前及時收手，他可以趾高氣昂地走出賭場，為美國每一個心理經濟學家買輛全新的勞斯萊斯豪華轎車，自己還留下千百萬家財。那家意外受到財神爺照顧的汽車經銷商（當然是二十四小時營業，畢竟這是賭城的傳奇故事），絕不會想到要去查問這二億六千二百萬美元是不是這個新郎的。當然，那絕對是他的錢，可是他從來沒有這麼想過。就像數以百萬計的業餘賭徒一樣，他覺得贏來的彩金跟用別的方式賺來的錢不同，因此能夠毫不在乎地一擲千金。在賭場裡，這叫做玩「莊家的錢」。大多數賭客都很容易陷入這種幻覺，因此即使莊家勝算沒那麼高，賭場還是穩賺不賠。? ???? 上面那個「綠色浴袍男子的傳奇」，充分顯示了心理經濟學家所謂的「劃分心理帳目」（mental accounting）的概念。這種概念是芝加哥大學行為經濟學家理查?泰勒所提出的，反映了一種最常見、也最浪費的財務錯誤：把某些錢看得比較不值錢，因此胡亂揮霍。說得更明白一點，劃分心理帳目意指人們會根據錢的來源、存放的地方和花用的方式，將金錢加以歸類，並賦予不同的價值。要了解這種習慣是何等自然和詭詐，不妨看看下面這兩個例子。這類頭腦體操散見本書各章，請盡可能切實答覆每一個問題。? 愈誠實作答，就愈能了解自己。? 假定你花一百五十美元，買了一張超級盃足球賽或百老匯名劇的門票，到了球場或劇院，卻發現門票丟了。你會再花一百五十美元買票進場嗎？? 假定你打算到了球場或劇院再買票，買票前卻發現掉了一百五十美元，不過你身上還有足夠的現鈔。你會不會照樣買票？? 大多數人在第一種情況下，可能掉頭而去，碰到第二種情況卻捨得再掏腰包，雖然兩者其實都是損失一百五十美元，而且必須再花一百五十美元，才能享受預期的娛樂。可是，大多數人碰到這兩種情況，反應似乎不太一樣。他們覺得在傳統經濟學把劃分心理帳目的概念視為寇讎，因為傳統經濟學認為，一般財富（特別是金錢）應該是可以自由互換的。這表示不管是賭博贏來的彩金，做工賺到的薪資，或是退稅款項，一百美元就是一百美元，意義和價值不應該有任何不同，因為任何一張百元美鈔，都能夠在麥當勞買到同樣多的漢堡。同樣地，不管是放在床墊底下、存在銀行戶頭，或變換成國庫債券的一百美元，都應該讓你產生同樣的感覺或富足感（雖然銀行存款和國庫債券，比放在床墊下的現金保險多了）。??????如果金錢和財富是可以互換的，不論是賭博贏來的彩金或辛苦賺到的薪水，使用起來都應該沒什麼兩樣。任何財務決定，都應該是根據一件事對我們的整體財富有何影響，來做理性的衡量。如果真是這樣就好了。但是，事實上人並不是電腦。我們沒有電腦的計算能力，也沒有足夠的意志力，將所有財務事項放在同一張資產負債表上來管理。? ??? 要隨時根據長期目標或需要（為退休準備或積攢大學學費），來計算每一筆短期交易的成本效益（像是買一