货币银行学戴晓兵.ppt

* C行法定准备金8100，超额存款准备金72900 * 教材168页讲存款增加额是全部存款—增加的存款，并不正确。R=20%，K=5 * * 170页不是真正的派生存款乘数的修正，这里才是。 * 以上模型，只是就基本可测因素对存款派生倍数影响所推导出的银行扩大贷款的最大限度。但是，贷款不仅取决于银行行为，还要看企业是否有要求。在经济停滞和预期利润率下降的情况下，可能的派生规模并不一定能够实现。例如，今年4月份四大行的贷款增长为零，说明经济下降，使得企业贷款需求下降。 * 以上模型，只是就基本可测因素对存款派生倍数影响所推导出的银行扩大贷款的最大限度。但是，贷款不仅取决于银行行为，还要看企业是否有要求。在经济停滞和预期利润率下降的情况下，可能的派生规模并不一定能够实现。例如有报道称内地5月前两周,四大行新增人民币贷款近零, ，说明经济下降，使得企业贷款需求下降。 以上模型，只是就基本可测因素对存款派生倍数影响所推导出的银行扩大贷款的最大限度。但是，贷款不仅取决于银行行为，还要看企业是否有要求。在经济停滞和预期利润率下降的情况下，可能的派生规模并不一定能够实现。例如，今年4月份四大行的贷款增长为零，说明经济下降，使得企业贷款需求下降。 * 基础货币供给总渠道的变化，1994年以后外汇占款成为主渠道 * 现代货币都是信用货币，现金是央行的负债，存款是商业银行的负债。决定货币供应量的主体有央行、商业银行、企业、社会公众。央行并不能完全控制货币供给。在一些情况下，即使基础货币，央行也不能完全控制，例如，受制外汇储备的大量增加，央行被动增加基础货币投放，并不能完全对冲掉。 * △Dd＝ △B×1/rd（存款创造的最大乘除数） 100×1÷0.1=1000$ 整个商业银行最多能够创造1000$的派生存款，发放贷款（派生存款）1000 $。 课堂练习 前面问题，其它条件都不变，如果联储将法定存款准备金率从10%下调整到5%，整个银行体系存款增加多少？派生存款多少？增加贷款多少？ * * 三、存款货币创造倍数的修正 商业银行活期存款 客户取现 保留超额准备金 定期存款/活期存款 银行可贷资金额减少 用途 公式 变量的含义 流出商行体系的现金 △Dd×c’ C’：现金漏损率 定期存款准备金 △Dd×t×rt t：定期存款/活期存款 rt：定期存款法定存款准备金率 活期存款准备金 △Dd×rd rd：活期存款法定存款准备金率 商行保留的超额准备金 △Dd×e e：超额准备率 * （一）超额准备金率 e ——超额准备金率。银行自愿保留的作为超额准备金部分在存款总额中占有的比例。 （二）现金漏损率 C′——现金漏损率。社会公众持有的通货在存款中占有的比例。 * （三）活期存款转为定期存款 t ——定期存款/活期存款 rt——定期存款准备金率。 举例 假设央行向甲银行提供再贷款1000元， 活期存款法定准备金率=10% 定期存款法定准备金率=5% 定期存款/活期存款=1 公众提现率=5% 超额准备金率=5% 存款创造过程如下： * * 银行 甲 活期存款 活存准备金率 10% 提现率 5％ 超额准备金率 5％ 定期准备金率 5％ 贷款增加额 1000 A B C ? ? ? 1000 750 562.5 ? ? ? 100 75 56.25 ? ? ? 50 37.5 28.125 ? ? ? 50 37.5 28.125 ? ? ? 50 37.5 28.125 ? ? ? 750 562.5 421.875 ? ? ? 总计 4000 4000 1000 注：t=定期存款/活期存款=1 B=C+R=200+800=1000 1000 问题： 基础货币多少？ 存款创造倍数是多少？ 活期存款增加总额是多少？ 派生存款总额多少？ 贷款总额多少？ * * 在上例中，基础货币=1000=200+800 存款创造乘数K K=4000/1000=4 存款总额=1000x4=4000 贷款总额=派生存款总额=3000 * 以上模型，只是就基本可测因素对存款创造倍数影响所推导出的银行存款创造倍数。但是，贷款不仅取决于银行行为，还要看企业是否有要求。在经济停滞和预期利润率下降的情况下，可能的存款创造倍数并不一定能够实现。 美国90年代初就已经取消了定期存款与储蓄存款的存款准备金要求，因此以上公式中的t×rt可以去掉。 对以上一般存款派生乘数的两点说明： * 一、货币供给模型 （一）货币供给的基本模型 Ms = k ? B （二）货币供给模型中的两个决定因素 基础货币： B =C+R 货币乘数： k——货币乘数，即中央银行