论我国企业内部控制的改进_基于雷曼兄弟破产分析.pdf

第29 卷第5 期 企 业 技 术 开 发 2010 年3 月 企 业 技 术 开 发 Vol.29 No.5 TECHNOLOGICAL DEVELOPMENT OF ENTERPRISE 2010 年3 月 Mar.2010 论我国企业内部控制的改进 ———基于雷曼兄弟破产分析 毛盼盼，黄会英 （中南财经政法大学 会计学院，湖北 武汉 430074 ） 摘 要：文章结合雷曼兄弟破产案例，从企业内部控制的5 大要素出发，分析了企业内部控制存在的问题，以及对我 国企业的启示。 关键词：雷曼兄弟；内部控制 中图分类号：F271 文献标识码：A 文章编号：1006-8937 （2010）05-0094-02 Discussion on the improvement of internal control of enterprises in our country ， MAO Pan-pan HUANG Hui-ying （ ， ， ， ， ） School of Accountancy Zhongnan University of Economics and Law Wuhan Hubei 430074 China Abstract:Combining with the case of the bankrupt of Lehman Brothers,starting from the 5 major elements of the internal control in enterprises,this paper analyzes the problems in the internal control of enterprises and the inspiration to enterprises in our country. Keywords ：Lehman Brothers ；internal countro 雷曼兄弟控股公司成立于 1850 年， 由德国移民亨 最初的房屋抵押贷款到最后的CDO 等衍生产品，中间经 利、 埃马努埃尔和迈尔创建， 迄今为止已有 158 年的历 过借贷、打包、信用增持、评级、销售等繁杂阶段，整个过 史。雷曼兄弟的主要业务是为公司、机构、政府和投资者 程设计有数十个不同机构参与， 信息不对称的问题非常 提供全方位、多元化的投资银行服务。雷曼兄弟总部设在 突出。雷曼兄弟对高级管理人员都采用高工资、高奖金的 美国纽约，并在伦敦、东京和香港设有地区总部。雷曼兄 办法作为短期激励， 同时普遍运用股票期权等多种金融 弟是全球最具实力的股票、债券承销和交易商之一，同时 工具来强化中长期激励， 此种奖金激励方式极大地助长 担任全球多家跨国公司和政府的重要财务顾问。 了高管层的道德风险，为追求高额奖金和红利，无视审慎 雷曼兄弟在 年仍然表现良好， 年第 季度 性要求，盲目创新业务。 2007 2008 1 也有近 亿美元的盈利，第 季度首次出现赤字，花旗集 ②风险评估。 由于雷曼兄弟转变传统投资银行经营 5 2 团连续亏损 个季度，而美林更是从 年第 季度出 范围