中行A股于6月下旬通过网下向机构旬价配售及网上向所有A股.doc

中行A股于6月下旬通过网下向机构旬价配售与网上向所有A股投资者发行A股共64.93506亿股，发行价格为3.08元人民币；网下与网上发行共冻结资金6770亿元，创出了A股市场IPO发行认购冻结资金历史新高，网上发行中签率达1.938%。 联系人：顾彦冰 电话：0218113 传真：021地址：上海浦东世纪大道1600号浦项商务广场18F 邮编：200122 报告要点： 中行A股上市概况。 对上证综指影响：可能虚增指数近80点。 对市场人气影响：市场一致空前看好。 对权重指标股影响：产生“挤出效应”？还是顺利接过中石化领涨“接力棒”。 对A股银行影响：能否继续带动银行股走强。 历史三大指标股上市影响比较分析。 中行A股上市将对市场产生五大重要或有影响 1、中行A股上市概况： 1.1中行股权结构概况 表1：中行股权结构一览表 股东名称 股份 性质 持股数 （亿股） 占总股本 比例 锁定限制 汇金公司 A股 1713.25 67.493％ A股上市日起36个月 RBS China H股 209.43 8.25％ H股上市日起12个月 亚洲金融 H股 117.86 4.643％ H股上市日起12个月 社保基金 H股 113.18 4.459％ H股上市日起12个月 瑞士银行 H股 33.78 1.331％ H股上市日起12个月 亚洲开发银行 H股 5.07 0.200％ H股上市日起12个月 已上市流通 H股股份 H股 280.89 11.066％ 无 新发行 A股股份 A股 64.93506 2.558％ 如表3 总计 2538.39 100％ 资料来源：上市公司公告书 1.2中行A股前十大股东概况 表2：中行A股前十大股东概览表 A股股东 股份性质 持股量 （亿股） 占总股本股比例 汇金公司（中行发起人） A股 1713.25 67.493％ 中国人寿保险（集团）公司 A股 2.31 0.091％ 广发策略优选混合基金 A股 1.55 0.061％ 中国人寿保险－传统－普通保险产品－005L－CT001沪 A股 1.47 0.058％ 中海石油财务有限责任公司 A股 1.28 0.051％ 交银施罗德稳健配置基金 A股 1.1 0.043％ 上海宝钢集团公司 A股 0.998 0.039％ 中国财险－传统－普通保 险产品－008C－CT001沪 A股 0.99 0.039％ 太平洋人寿－传统－ 普通保险产品 A股 0.96 0.03％ 平安人寿－传统－ 普通保险产品 A股 0.93 0.037％ 资料来源：上市公司公告书 1.3中行A股股份上市日程表 表3：A股所有股份上市日程表 据获得股份来源 A股股东分类 总股份 （亿股） 占比 上市时间安排 发起人股份 （汇金公司） 1713.25 67.493％ （占A股比例） 承诺上市日起36个月内不转让 战略投资者股份 12.85712 19.8％（占新发行A股比例） 上市日起18个月内不得上市流通 网下配售股份 17.53247 27％（占新发行A股比例） 50％3个月内不上市流通 50％6个月内不上市流通 网上发行股份 34.54547 53.2％（占新发行A股比例） 7月5日起上市流通 资料来源：上市公司公告书 1.4中行H股上市后表现综述： 中行H股于今年6月2日在港交所挂牌上市交易，首日上市收盘3.475元，较其2.9元发行价格相比首日涨幅达15％。此后，中行H股走势呈现冲高回落态势，6月6日该股曾一度冲高至3.575元，形成短期高位， 6月13日该股最低下探至3.275元附近企稳后，再度稳步走强，自本月3日起，中行H股呈加速上扬格局，并连续两个交易日创上市股价新高，7月4日以上市最高价即3.675元报收，较其发行价涨幅达24％；若以7月3日人民币对港元汇率为1.0291计算，中行H股必威体育精装版收盘价折合人民币为3.78元。 图1：中行H股上市后日K线走势图 说明：数据截至7月4日收盘 2、对上证综指影响：可能虚增指数近80点 表4：中行首日上市可能定位价格对上证综指影响预测表 上市定 价（元） 中行A股占 上证综指权重 中行A增加市值（万亿元） 增加市值占沪市 A股总市值比 直接虚增上证综指点数 3.08 15.0％ 0 0 0 3.70 17.5％ 0.110236 3.02％ 51点 3.80 17.9％ 0.128016 3.51％ 59点 3.90 18.3％ 0.145796 4.00％ 68点 4.00 18.7％ 0.163576 4.48％ 76点 4.10