我国金融控股公司的发展及监管分析.pdfVIP

摘 要 从国际上金融业的发展趋势来看，不同业态之间的金融业努融合已经成为各 类金融枧构提高皇身综合竞争能力的麓要途径。近年来，在分渡经营一分业嫉管 匏薅裁之下，我罾各金融、盈态之阉穗驻合作、盈务联营懿趋势激经强益疆鑫t镶 行与保险公司合作、银行与证券公司合作、保险公司与证券公司合作、金融超市 等金融创新业务相继推出。探索能够充分实现金融业务有效融合的途径成为我国 金藏学爨磷究夔燕点，予是金融控黢公司润逶在黧凌遣一秀棱入稍挺起，著孳l起 广泛关注。本文的目的在于刻画、描述我国金融掇股公司的槭貌，并从理论上预 测我国金融控股公司发展方向，为金融监管部门规范和发展金融控股公司提出相 应的对策。全文由六个部分组成，主黉悫容有； 第一颦簿论部分首巍提篷阉题，余缓了磺究主题的确定，丽颞了国内秘的有 关文献，阐述了本文的研究思路和方法。 第二章在借鉴了巴爨尔委员会等媳管机构发袭的《对金融集团的监管》中对 金器控黢公司夔定义，终会美国、鏊本等国金聚羧段公司懿实羧，姨我国金藏控 股公司的现状和发展的角度阐述我国众融控股公司的定义和特征，指出我国发展 金融控股公司要以发展纯粹性控股公词为主，并且工商业资本所占比例应该尽量 小。 第三章研究了金融控驻公司在我溺的产生背豢和制度变迁。酋先从宏躐背景 出发阐述了加入WTO之后猩分业经营模式下的我国焱融机构面I临的内外压力，但是 在现阶段受到经济发展水平、金融市场化程度、龛融机构的风险意识和风险蛰理 东乎、涯努枣甥篮譬拳平、法裁强襞、痿怠技本戆发达程凌淡获天才德各等瓣素 约束，我潮现阶段不适疯发展全能制银行模式的混业经营。金融控股公司在母公 司层面实现了混业经营，子公司之间严格实行分业经营，是我圈金融业在分业和 混、监的两难之境下的瓒寒选择。丽虽农实践中金融控股斡潜在收益褥到了国内诲 多金融税搦和工赢企监豹青昧，它们蒸于各静徽蕊动因控股金融机构静实践使得 在我国已缀存在了金融控股公司的雏形。但是笔者认为纷繁复杂的原因背后的相 同制度背景往往对解释众融控股公司的来龙去脉熨有说服力。然厝从制度创新的 燕疫分辑我霆金聚控黢公司酌交迂获变，疆窭我篱余融控羧公蠲戆交迂变分麓三 个阶段：第一阶段是从1980—1995年，政府通过立法使得我国豳有银行发生强制 性制度变迁，从全能型银行为转变为程分业体制下经营；第二阶段是从1995—2002 年，在亵效性金融对行竣性金融替代瓣背景下，金融援梅窝工黉企犍垂主羹亟嚣求 合作或是股权融合，出现了金融控段公司的雏形；从2002年开始，监管层正视我 翻潼己存在的窳融控敢形式，通过金融特许经营的方式对经营稳健、市场声誉好 懿金融懿梭遴行龛鞋羧黢公镯黩斌盍。结合黧羚金融潮凄餐薪理论麓考试为瓣簿 阶羧金融控段公司锱薪瓣特征是簸管鼹藕控黢公谣菸蔺攫任截耨主体，搽索适合 予我国金融运行体裁鑫奄改滋救金融控羧公司形式，下～发展除段鹣特征怒其裔念 融控段皱彩懿公司逯避毒l黢竞争遴牙众融控黢公裁豹模式秘新，靛管凄捧隽制黢 供绘赘主棒辫通过立法郛魏掏双蕊影蛹模式的速撵。 基于我国愈融控黢公司处予模式剁毅的除段熬判凝，第题章觚理论上讨论了 我国金融控股公司的模式选择。营先分槲了我国现毒鑫融控黢公镯霹分为三葶孛模 式：菲银行金融援构控段摸戏、产避资率控黢模式、发鞋镘行受主缀建懿金融拔 黢公司模式。认为在魂除段产妲资本控黢金融业存在麓产融缀合的陷辫，鉴餐囊 空等缺陷，是目前潜在风除最大的模式，提出我豳不逑宣发展产龇资本控股的搿 蛾型金融控股公司观点。然蕊从现实角度分携金融控殿公司的橡逸过程，掺出我 黧警蓊发袋金融接羧公司匏黧熹，试为获长翳来蓑瘦该分三令狳敬搦造金繇控黢 公司。 1999年荚闯通过金融现代化法案之聪，金融控股公司的风险研究成为美圈愈 融学赛研究憨热点，2001霉荧毽安然、{鼗褰蘧蓬垒业恻}ll案申兹凝、丈遴等金融 控股公司身陷其中，所以研究我国金融撩股公司的风除闯遂成为辩我国金融控股 公词研究的应脊之义。第蕊章首先借撩了国外研究成果分析了金融控股架构下的 特殊风殓，包括了内部交翁、不稳定和丧失缮纣麓力的风险、不遴嬲结构和损密 囊密竞争等风除。然惑结会我蓬臻跨段众融控段公司熬特惩，疆密我器我金融撩 黢公司存在着捺本不充足、简财务杠秆风险、不磁当内部交易风陵、金融控股公 嗣”掌门人”的管瑾风险和大董资金违藏进入股市的的风险。 雾穴章探毒孪了我鏊金融按敷公司瓣簸管嚣裁帮程藏蕊营霹策。婆先慰金熬麓 蛰瀚两稀法德瓣N-一合并箍管和分监懿管～对金融控胶公葡监管的适应性进行了 评介，在j赫：鏊襁上介缁了熬闺如何运搿