保险投资学第一章.pptVIP

第一节 保险投资的一般含义 商业保险经营是一种负债经营，保险公司通过向众多的投保人收取保险费，建立保险基金，并且对保险基金进行有效的投资运用，使它不断增值，以保证将来保险金的赔付，履行保险的经济补偿和给付的职能。 在保险经营过程中，由于保险责任范围内风险事故发生的随机性，从某一时点来看，保险费的收取和保险金的赔付之间存在着“时间差”和“数量差”，这种“时间差”和“数量差”使得保险公司有闲置的保险资金进行投资运用。 第一节 保险投资的一般含义 一、社会保险投资与商业保险投资的比较 （1）从实施方式上看 社会保险具有强制性，商业保险具有自愿性。 （2）从经营动机看 社会保险不是以营利作为经营的目标，商业保险更注重投资的 营利性，以实现资金的增值，确保将来保险金的赔付，并为保 险公司创造足够多的利润。 （3）从保障责任看 社会保险对社会成员具有普遍的保障责任，商业保险仅对参加 了保险的被保险人在发生保险责任事故时，按保险合同的规定给付 保险金。 第一节 保险投资的一般含义 二、非寿险投资和寿险投资 （1）非寿险业务由于保险期限短，承保的风险主要是各种自然灾害和意外事故，风险发生的随机性很大，保险损失发生时保险公司为了及时、准确、迅速、合理地进行保险金的赔付，保险资金投资对流动性要求很高，可用于长期投资的资金有限。 （2）寿险业提供的保险产品以长期性为主，大部分资金来源具有长期性，对流动性的要求相对较低，这使得寿险业有大量的资金运用于资本市场上的长期金融工具。 因此，保险的投资更加偏重于寿险投资，寿险是资本市场中不容忽视的重要参与者。 第一节 保险投资的一般含义 （3）寿险公司的三种定价体系 一次性缴清保费体系：由投保人在投保时把所有保费一次全部缴清。 自然保费体系：每年根据被保险人的死亡率厘定保险费率，收取保险费。 均衡保费体系：均衡保费体系是为了克服自然保费体系和一次缴清保费体系的缺陷，寿险公司设计了均衡分摊，使得保单有效期内，投保人定期缴纳同样数额的保险费。 第一节 保险投资的一般含义 （4）寿险公司的三大类产品 按照是否有投资功能，寿险公司开发的保单可以分为三大类： 一是只提供死亡风险保障的纯保障保单，如定期寿险、终身寿险； 二是具有保险保障和投资双重功能的投资型保单，如变额寿险、万能 寿险； 三是纯投资功能的保单，如保证收入合同等。 第一节 保险投资的一般含义 （5）寿险经营技术 寿险业最为重要的负债类型是各种准备金，其中以支持长期人寿保险和年金保险的保单准备金数额最大，比例最高。由此可见，准备金比例高和其长期性的特征决定了寿险业的负债在规模上具有较高的稳定性，往往可以作中长期投资。 综上所述，保险投资是指保险公司将闲置的保险基金进行合理有效的投资运用，以维持保险业的生存和发展。保险投资主要指寿险公司的投资。 第二节 保险投资的资金来源与性质 一、保险公司的资产负债表 资产负债表的基本结构是以会计平衡公式：“资产=负债+所有者权益”为理论基础的，反映了保险公司在某一特定日期的资产、负债和所有者权益的总量与结构。 根据我国《保险公司会计制度》的规定，保险公司资产负债表一般采用账户式。账户式资产负债表的左方是保险公司的资产项目，反映保险公司所拥有的各种资产以及保险公司偿还债务的能力。资产负债表的右方是负债项目和所有者权益项目。负债项目显示了保险公司长短期负债的数量和偿还期限的长短。所有者权益项目反映了保险公司投资者对本公司资产所拥有的权益。 第二节 保险投资的资金来源与性质 二、保险投资资金的来源 （1）资本金 资本金是保险公司开业初期赔付保险金的资金来源，是保险公司日后积累资本的基础，也是偿付能力的重要组成部分。我国《保险法》明确规定，设立保险公司，其注册资本的最低限额为人民币2亿元。 （2）各种责任准备金 未到期责任准备金 赔款准备金 寿险责任准备金 长期健康险责任准备金 保险保障基金 总准备金 存出（或存入）分保准备金 储金 第二节 保险投资的资金来源与性质 （3）承保盈余 承保盈余是指保险公司平时的保险收支结余。 财产保险和短期人身保险的承保盈余就是