论上市公司内部控制信息披露的成本效益.pdf

中国流通经济2008年第11期 口投资理财 论上市公司内部控制信息披露的成本效业盆 黄祖平1，陈映森2 (1．南华大学经济管理学院，湖南衡阳421001：2．街阳市城市建设投资有限公司，湖南衡阳421001) 摘要：完善企业内部控制信忠的披露是保护投资者利益的重要途径。但目前我国上市公司披露内部控制信 忠的自愿性和动力均不足。本文的研究表明．企业内部控制信息披露要承担内部控制制度的完善、处理和传播成 本、竞争劣势成本以及宏观调控成本，并可能影响证券市场的吸引力。同时．披露内部控制信忠对企业而言也有一 定的利益。包括降低融资成本、诉讼成本、委托代理成本和外部审计费用，并提升投资者关系管理，促进社会资源 的有效配置。对此，应完善上市公司内部控制信息披露的相关规定，优化股权结构，加强注册会计师对内部控制信 息披露的签证服务功能，强化对上市公司内部控制信息披露的监管，纠正投资者对内部控制信息的需求偏差。 关键词：上市公司：内部控制；信息披露：成本效益 中图分类号：F273 文献标识码：A 文章编号：1007—8266(2008)11-0075．03 一、问题的提出 还是注册会计师的评价报告均流于形 以及由于某一披露行为可能为企业带 式。由于上市公司不能从信息的供给 来的利益损失。根据是否在会计核算 内部控制信息披露是根据一定 中得到直接经济利益，甚至不能补偿 中反映，可以将其分为显性成本和隐 的标准，企业管理者定期对本企业内 信息披露成本，I-l导致内部控制信息 性成本，具体主要包括以下几个方面： 部控制制度设计和执行的有效性进行 披露的自愿性和披露动力不足，不能 (1)内部控制信息完善、处理、传 评估，并提供给外部信息使用者一个 充分满足信息使用者的需求． 播的成本。主要是指上市公司为披露 报告的过程。内部控制信息披露是投 2007年我国颁布了上市公司内部控制信息而建立有效的内部控制 资者了解公司内部控制状况的基本途 信息披露管理办法》和《企业内部控制 制度发生的一切支出，包括内部控制 径，也是促进企业管理者履行受托责 规范》，说明内部控制及其披露日益为 制度的完善、记录、整理、测试、评估和 任、强化公司治理的重要手段。可以 市场所重视。根据信息经济学理论，信 披霰的成本。美国在实行萨班斯法案 说，近年来国内外上市公司频发的财 息与其他任何物品一样，也存在着成 后从企业获得的数据可为我们提供直 务丑闻．大多与上市公司内部控制失 本效益问题。只有在信息产生的效益 观定量的分析。根据国际财务执行官 灵和内部控制信息披露的缺乏有关。 大于信息成本时，信息的生产才具有 对321家企业的调查结果，遵守萨班 目前，我国内部控制信息披露的 经济合理性，上市公司对外公开披露 斯法案的每家美国大型企业第一年实 规定并未得到有效执行。在上市公司 内部控制信息也是如此。因此．有必要 施404条款的总成本超过460万美 年度报告中，监事会应对公司是否建 对上市公司内部控制信息披露的成本 元。…2由于该法案要求每家公司都要 立了完善的内部控制制度发表独立意 效益问题进行探讨。 将公司任何一个岗位的职务、职责描 见，但是仍然有部分公司没有披露相 述得一目了然，同时，上市公司要保证 关内容，大多数公司内部控制信息的 二、内部控制信息披露的成 在财务记录的每一个环节都有相应的 披露流于形式，往往只斧公司建立了 本效益 · 内部控制制度，此外，还要指出内部控 完善的