中国神华回归A股最大IPO诞生.docVIP

中国神华回归A股最大IPO诞生9月26日，国内最大煤炭企业中国神华能源股份公司发布公告称，首次公开发行价格确定为36.99元/股，实现34.99元/股至36.99元/股区间的上限定价。发行规模为18亿股。按照该发行价计算，神华回归融资总额将达到665.82亿元。 神华的回归获得市场热烈追捧，网上发行最终中签率仅为2.39%，相关数据显示，此次参加中国神华网下配售的各类机构总动用的资金达到了7138亿元，申购冻结资金也达到创纪录的2.67万亿元，超过建行此前的2.26万亿元。 机构热捧 神华26日开始A股网上申购。经统计，网上网下共冻结资金超过2.67万亿元，创历史新高。作为主承销商之一的中金公司内部人士表示，投资者对神华回归热烈欢迎。据他透露，在询价过程中，机构表现出的热情程度相当高。他认为，神华不仅规模大，而且未来预期相当稳定，成长性很好，由于规模庞大，神华上市后，煤炭板块在大盘中的权重将大增，更多机构会考虑配置煤炭股。 据本报统计的数据，此次参与中国神华新股网下配售的保险公司有29家、基金161只、信托公司33家、证券公司42家、券商集合理财产品18只、企业年金12只、社保基金组合15只、财务公司19家、QFII有8家。 其中保险公司、基金公司及证券公司三类机构动用资金高达5960亿元，占到网下配售总冻结资金的八成以上。其中基金和保险公司各动用了超过2600亿元的资金参与网下配售，动用资金规模远远超过排名第三的券商，券商共动用710亿元资金。 据统计，161只公募基金参与了中国神华的网下配售，网下总申购资金达到2601.36亿元，占到网下总冻结资金量36.4%。 同时保险公司此次打新动用资金也创下记录最高，29家保险公司网下共计动用资金占到中国神华网下总冻结资金量的37%。在网下申购的保险公司中，平安人寿传统保险产品、中国人保传统普通保险产品、中国人寿股份团体分红、中国人寿股份传统普通保险、中国人寿股份个人分红分别动用了233.04亿元的资金进行申购，达到了网下发行6.3亿股的上限缴款额。此外，中国人寿股份有限公司旗下4只产品更是大手笔，投入的资金就占到了保险打新总资金额的四分之一，高达683亿元。 其他参与网下配售的机构资金依次为：信托公司362亿元、券商集合理财产品135.48亿元、社保组合121亿元、QFII104亿元、企业年金8.14亿元。 挤出效应 随着神华A股网上申购进行，持续走高的煤炭板块连续两天大幅回调。煤炭板块股价应声而落。除伊泰B股外，板块中主要个股全线大跌，平均跌幅达6.07%，其中开滦股份、兰花科创、金牛能源、神火股份等个股跌幅超过7%。业内人士指出，在煤炭价格上涨以及神华回归带来的价值重估预期下，煤炭股已连续大幅拉升，估值较高，出现回调在所难免。 有分析师表示，神华公司主营业务为煤炭生产、销售，电力生产、热力生产和供应，以及相关铁路、港口等运输服务，是世界领先的、立足于煤炭的综合性能源公司。巨大的融资规模以及强劲的基本面带来的挤出效应，造成煤炭板块的整体回调。 中金公司认为，一般龙头企业发行消息刚出，其所属板块都上涨，反映行业一种期待，当龙头开始发行时，板块常会稍有下跌。神华此次上市，煤炭上市公司板块将表现相同。 国海证券也指出，神华巨大的融资规模以及强劲的基本面带来的挤出效应，造成煤炭板块的整体回调。不过，预计煤炭行业景气周期仍将长期运行，这将归因于煤炭价格的长期上涨趋势，以及行业内部整合所带来的投资机遇。煤炭板块仍然是资金青睐的投资品种之一，中期基金亦较大幅增持板块中的龙头品种。 1