中小型外贸企业如何防范财务风险.doc

中小型外贸企业如何防范财务风险摘要　中小型外贸企业财务风险是在市场经济发展中客观形成和逐步显现出来的，本文主要就筹资风险、汇率风险、投资风险、资金回收风险与收益分配风险等外贸经营中主要的一些风险问题类型进行了探讨。 关键词　中小型外贸企业　财务风险　防范措施 中小型外贸企业财务风险，按其财务活动的基本内容来划分，可分为筹资风险、汇率风险、投资风险、资金回收风险与收益分配风险等类型。 1　筹资风险 筹资风险产生的原因主要在于：一是筹集资金所运用或投向的项目及其效益实现的不确定性，如履行某项进出口贸易合同，合同生效后在执行中发生事前未预料到的因素而导致合同最后发生损失，就会影响执行该项合同所融入资金的按期还本付息；二是筹集资金进入中小型外贸企业后改变其投入方向，不是按原计划投入贸易经营周转，而是转向投入长期投资，购置不动产以及从事其他风险l生投资。这种转向改变资金使用范围导致资金紧张增加财务费用的情况，近几年较为普遍，有的由于投资失败不能回收投入资金而使企业信誉降低，经营难以维续；三是筹集资金不能有效利用。中小型外贸企业资金调度能否合理，除取决于财务部门的分析判断和使用资金部门运营是否有效外，还与经营环境的变化有关；四是外汇汇率变动给筹集资金的运营带来风险，外汇率变动幅度大小，主要影响企业所筹集资金成本的高低及带来巨额的汇兑损失。控制中小型外贸企业筹资风险应着眼于： 一是寻求筹资来源和方式的多样化。在市场经济新的资金管理体制下，中小型外贸企业的筹资方式除传统的银行借款外，还可采用对外租赁、吸收其他社会资源等。由于不同的筹资来源和筹资方式下的资金成本水平不同，对中小型外贸企业经营收益产生的影响也自然会有差别。事实证明，企业筹资方式选择不当或筹资成本水平过高都可能导致筹资决策失误，使企业难于承受甚至会面临资不抵债、破产清算的风险。 二是控制中小型外贸企业筹资规模和筹资合理结构。中小型外贸企业筹资规模即借款或负债总水平应控制一个较为合理的水准，要内定一个警戒线。否则，负债率过高，借款规模过大，企业经营再好，外债压力所产生的风险时刻会发生。筹资合理结构是指筹资的来源和方式，以及期限长短等相互衔接与比重应如何筹划为佳，诸如对银行信贷，采取短期信贷还是长期信贷；需同样资金，是采取人民币短期流动资金贷款还是通过外币贷款……都要进行分析比较。 2　汇率风险 中小型外贸企业汇率风险产生主要在于，其从事进出口贸易活动中涉及与国际上有关国家和地区外汇收支结算时，由于国内国际金融对外汇市场变化，而引起本国货币与国际外汇市场外汇比价变动。这种汇率变动会直接影响中小型外贸企业外汇收入与费用支出水平，特别在进出口贸易合同生效后履约期间汇率发生事前预测不到的情况时，对中小型外贸企业经营效益影响更为明显。因此，加强对现行汇率变动规律的研究，及时掌握西方国家汇率浮动的规律和发展趋势，注意套算人民币汇率与其它外币汇率之间变动水平，在进出口成交中注意选择不同货币计价。这对降低进口商品成本，增加出口外汇收入，防范汇率变动风险损失，特别是在后金融危机时期具有极其重要的意义。 控制汇率风险要视中小型外贸企业进口与出口不同影响而采取不同防范措施，主要着眼于： 一是合理选择计价货币。中小型外贸企业对外贸易成交时，其计价货币选择应立足于：第一，可兑换性，即在国际外汇市场上可无限制地随时可兑换其他国家的货币，利于企业外汇资金的自由调度和必要时转移外汇风险；第二，选择有利的货币，即在出口交易中，尽量选择硬币(汇价呈升值趋势)计价；进口贸易尽量选择软币(汇价呈贬值趋势)计价；第三，对数额大收汇期较长的项目，可选择几种货币，“软、硬币”各占一定比例，以防汇率发生变动风险时，有所互补。 二是进行套期保值。套期保值是指中小型外贸企业为了弥补汇率风险而采取的外汇交易方式，即是在预计将来某一时期要收入或支出外汇时，为避免汇率波动带来的损失，买进或卖出数额相等期限相同的定期外汇。按保值方式不同，套期保值又分为买入套期保值和卖出套期保值两种。前者是指中小型外贸企业为偿付外债或支付进口货款，为避免计价货币汇率上升而带来的损失，预先买入一笔期汇进行保值；后者是指中小型外贸企业为收回债权或收取出口货款，在未到期前，预先卖出一笔远期外汇，以防因计价货币对本国货币贬值而遭受损失。 三是有效运用融资方式，经营多种外汇产品。在人民币持续升值期间，可运用进口业务贷外汇以支付进口货款；改变流动资金贷款币种，可选择出口业务L／C，T／T，D／P结算方式押汇融入资金；也可经营NDF产品交易，有效控制因汇率变动带来的风险。 3　投资风险 中小型外贸企业投入资金的风险包括资金投向的风险和投资组合的风险。资金投向的风险受宏观经济政策的调整变化，出