江油鸿飞天然气收费合同债权资产支持专项计划说明书.pdf

产品特性、主要风险提示及免责声明 江油鸿飞天然气收费合同债权资产支持专项计划（简称“专项计划”）是以 本专项计划的基础资产产生的现金流作为第一还款来源，以优先/ 次级分层机 制、原始权益人差额支付机制等提供综合增信保障的产品。 专项计划优先级资产支持证券鸿飞 01 、鸿飞02 、鸿飞03 、鸿飞04 获得中诚 信证券评估有限公司给予的 AA+ 级评级，该评级并不构成购买、出售或持有专 项计划优先级资产支持证券的建议，且评级机构可以随时修订和撤销有关评级。 《江油鸿飞天然气收费合同债权资产支持专项计划说明书》（简称“《计划说 明书》”）依据《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司及基金管 理子公司资产证券化业务管理规定》、《资产支持专项计划说明书内容与格式指 引（试行）》及其他有关规定制作，管理人保证《计划说明书》的内容真实、准确、 完整，不存在任何虚假内容和误导性陈述。 管理人承诺以诚实守信、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但不保 证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供资产 支持证券持有人参考，不构成管理人、托管人、销售机构或代理销售机构保证投 资本金不受损失或取得最低收益的承诺。 资产支持证券仅代表专项计划权益的相关份额，不属于管理人或者其他任何 服务机构的负债。中国证券投资基金业协会对本期专项计划的备案、深圳证券交 易场所同意本期资产支持证券的挂牌转让 （如有），并不代表对本期证券的投资 风险、价值或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有关信息披露文 件，进行独立的投资判断，自行承担投资风险。 参与江油鸿飞天然气收费合同债权资产支持专项计划的投资者保证其为合格 投资者，并已阅知《计划说明书》全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担 投资风险。管理人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本 《计划说明书》“风险揭示与防范措施”章节的全部内容，并特别关注以下主要 风险： I 1、原始权益人履约风险 专项计划投资者实现收益依赖于原始权益人的持续运营、对天然气供应相关 基础设施的维护、并尽职履行相关约定，如果专项计划的原始权益人因破产或主 观原因导致其无法或拒绝履行持续经营供应天然气业务的义务或约定，其对应的 天然气费收取可能受到不良影响。 2 、差额补足义务人信用风险 根据《差额补足承诺函》的规定，在专项计划存续期，如果根据托管人在初 始核算日发出的报告,专项计划账户内资金余额未足额达到当期优先级资产支持 证券预期支付额的特定比例，则计划管理人于差额补足通知日通知差额补足人依 据《差额补足承诺函》承担差额补足义务，差额补足义务人对专项计划承担连带 差额补足的义务。如果差额补足义务人未按《差额补足承诺函》的规定承担相应 的差额补足义务，投资者可能因此产生投资损失。 3 、资金混同风险 天然气销售情况直接影响到基础资产对应现金流的规模，进而直接影响到资 产支持证券的本金和收益的实际兑付。由于基础资产的现金流为每三个月从五个 收款账户划付至资金归集账户，存在基础资产产生的资金与发行人其他资金混同 的风险。 4 、评级风险 评级机构对资产支持证券的评级不是购买、出售或持有资产支持证券的建 议，而仅是对资产支持证券预期收益和/或本金偿付的可能性作出的判断，不能 保证资产支持证券的评级将一直保持在该等级，评级机构可能会根据未来具体情 况撤销资产支持证券的评级或降低资产支持证券的评级。评级机构撤销或降低资 产支持证券的评级可能对资产支持证券的价值带来负面影响。 I 目 录 释义 1  第一章  当事人的权利和义务 7  第二章 资产支持证券的基本情况 12  第三章 专项计划的交易结构与相关方简介 17  第四章 专项计划的信用增级方式 21  第五章 原始权益人、计划管理人和其他主要业务参与人情况 23  第六章 基础资产情况及现金流预测分析 50  第七章 专项计划现金流归集、投资及分配 61  第八章 专项计划资产的管理安排 70  第九章 原始权益人风险自留的相关情况 75  第十章 风险揭示与防范措施 76  第十一章 专项计划的