云南水务供水收费权资产支持专项计划说明书.pdf

云南水务水费收费权资产支持专项计划说明书 云南水务水费收费权 资产支持专项计划说明书 管理人、销售机构 开源证券股份有限公司 二零一六年 【】月 云南水务水费收费权资产支持专项计划说明书 产品特性、主要风险提示及免责声明 云南水务水费收费权资产支持专项计划（简称“专项计划”）是以本专项计划 的基础资产产生的现金流作为第一还款来源，以优先/次级分层、云南水务的差额 支付承诺等机制提供综合增信保障的产品。 专项计划优先级九档资产支持证券（“云南水务 01 ”、“云南水务 02”、“云南 水务03”、“云南水务04”、“云南水务05”、“云南水务06”、“云南水务07”和“云南 水务08”、“云南水务09”）获得中诚信证券评估有限公司给予的AAA 级评级。该 评级并不构成购买、出售或持有专项计划优先级资产支持证券的建议，且评级机 构可以随时修订和撤销有关评级。 《云南水务水费收费权资产支持专项计划说明书》（简称“《计划说明书》”） 依据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》、《资产支持专 项计划说明书内容与格式指引》及其他有关规定制作，管理人保证《计划说明书》 的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容和误导性陈述。 管理人承诺以诚实守信、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但不保 证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供资产 支持证券持有人参考，不构成管理人、托管人、销售机构或代理销售机构保证投 资本金不受损失或取得最低收益的承诺。 资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于管理人或者其他任何 服务机构的负债。中国证券投资基金业协会（简称“中国基金业协会”）对本次专 项计划的备案、上海证券交易所同意本期资产支持证券的挂牌转让，并不代表对 本期证券的投资风险、价值或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有 关信息披露文件，进行独立的投资判断，自行承担投资风险。 参与专项计划的投资者保证其为合格投资者，并已阅知《计划说明书》全文， 了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险。管理人特别提请投资者注意， 在作出投资决策之前，务必仔细阅读本《计划说明书》“风险揭示与防范措施”章 节的全部内容，并特别关注以下主要风险： 1、青州水务、景洪给排水被吊销特许经营许可或者景洪市政府变更或取消 污水处理费的返还安排的风险 原始权益人景洪给排水、青州水务作为企业法人现已取得云南省人民政府行 云南水务水费收费权资产支持专项计划说明书 政主管部门、山东省人民政府行政主管部门的授权经营特定区域内自来水生产、 自来水供应服务而享有的相关收费权项下全部收益（即基本水价收费）的权利。 原始权益人景洪给排水作为企业法人现已取得根据云南省人民政府行政主管部门 的授权经营特定区域内污水处理业务，收取污水处理费并上缴景洪市财政局，并 根据景洪市人民政府出具的《景洪市人民政府关于明确污水处理费上缴拨付事项 的批复》（景政复 【2015 】780 号），享有要求景洪市政府全额返还污水处理费的 权利。如果原始权益人青州水务、景洪给排水被吊销上述特许经营许可或者景洪 市政府变更或取消污水处理费的返还安排，则供水收费权及污水处理收费权的收 入可能受到不良影响。 2、原始权益人破产风险 原始权益人负责自备供水及污水处理设备设施供水活动的日常运营和管理， 供水及污水处理收入的产生依赖于原始权益人的持续运营，如果原始权益人破产， 水费收入可能受到不良影响，基础资产将受损失。 3、现金流预测风险 本专项计划的产品方案根据对基础资产未来现金流的合理预测而设计，影响 基础资产未来现金流的因素主要是青州水务、景洪给排水自来水基本水价、污水 处理费的价格、供水量等，进而直接影响到资产支持证券本金和收益的实际兑付。 由于上述影响因素具有一定的不确定性，因此对基础资产未来现金流的预测也可 能会出现一定程度的偏差，优先级资产支持证券持有人可能面临现金流预测偏差 导致的资产支持证券投资风险。 4、差额支付承诺人的信用及破产风险 根据《标准条款》和《差额支付承诺函》的约定，在