国与美国为典例银行主导型金融机构体系与市场主导型金.ppt

统一监管体制：德国金融监管体系几经改革，《银行法》先后多次修改，从分业管理到综合管理的转变，但德意志联邦银行以各种方式参与金融监管的做法没有发生多大变化。一直强调德意志联邦银行必须与联邦金融服务监管局密切合作，共同担负对德国金融业的全面监管职责 * （1） 银行业 美国联邦储备委员会( FRS) 其主要监管对象是所有的存款机构, 监管职能是检查所有商业银行会员的账目, 并对这些会员商业银行设定最低储备率要求。 联邦存款保险公司( FDIC) , 是美国一个独立的联邦政府机构, 主要职能是为美国独立注册的银行和储蓄信贷机构的8 种存款帐户提供限额10 万美元的保险, 以及银行监管职能。其银行监管职能主要针对非美联储成员的州注册银行和储蓄信贷机构。 美国对银行业和证券业的监管内容 * （2） 证券业 美国证券交易委员会( SEC) , 成立于1934 年, 其监管对象主要是证券机构和全国性证券市场, 旨在通过监管证券市场维护金融秩序, 保护投资者的利益。因此, 证券交易委员会的监管职能主要表现在对证券机构信息披露的监管以及对证券机构欺诈、提供虚假信息、内幕交易行为的禁止, 以此保障证券投资者能获得在市场公开发售证券的公司的所有重要信息的权利, 规范证券交易行为。 美国对银行业和证券业的监管内容 * （1）银行业 联邦银行对商业银行的监管主要包括以下几个方面： a.一般规则的发布（如原则和规定）； b.过程中的持续监管，对某些机构的个别监管措施除外（有些措施直接由FFSA 负责）； c.审慎审计； d.审慎的国际合作与协调。 德国对银行业和证券业的监管内容 * (2)证券业 联邦金融监管局 a监督所有金融工具的交易; b调查和查处内幕交易、市场操纵行为; c监管上市公司、大股东、高管人员的信息披露及证券交易行为; d保管证券发行说明书; e监管公司和个人遵守有关行为准则; f监管上市公司收购行为; g 监管投资基金; h监管证券经营服务机构的偿付能力; 德国对银行业和证券业的监管内容 * “由于近年来金融业务的快速发展, 金融创新不断涌现, 许多金融监管法规制度的更新具有滞后性, 使其有效性受到一定的限制。因此, 德国在进一步加强合规性监管的同时, 更加注重风险监管, 注重对风险的早期识别、预警和控制, 以此保护存款人的利益。” —— 国家外汇管理局管理检查司 * 美国金融监督有效性的衡量 * 德国监管有效性衡量 Year CPI 原始数据 标准化处理 2001 1.4 100 2002 2.1 150 2003 1 71 2004 1.1 79 2005 1.4 100 2006 1.8 129 2007 1.7 121 2008 2.8 200 2009 0.9 64 2010 0.8 57 2011 2 143 2012 2.1 150 * 德国的统一监管体制的优势 德国实行的统一监管体制除了具有能够减少摩擦成本、降低信息采集成本 适应了混业经营和全能银行发展的监管需要 提高了监管效率 增强了国际竞争力 提高了抗危机能力 * 中国现状 * 银行 中央银行 政策性银行 国有商业银行 其他商业银行 中国人民银行 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 交通银行 中信银行 中国光大银行 华夏银行 中国民生银行 等 中国金融体系结构 * 农村信用社 保险公司 信托投资工资 证券公司 融资租赁公司 城市信用社 农村信用社 投资基金 邮政储蓄 其他公司 金融资产管理公司 非银行金融机构 （接管四大国有商行不良资产） 监管机构 中国银行业监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 中国保险监督管理委员会 国有重点金融机构监事会 中国华融（接管工行） 中国长城（接管农行） 中国东方（接管中行） 中国信达（接管建行） * 2011年1月-2012年5月末银行业金融机构总资产（单位：万亿元，%） 资料来源：前瞻产业研究院整理 其中，股份制商业银行、城商行的资产与负债增速均保持较快增长，高于大型商业银行的增速。 *  其他方面，从社会融资的角度来看，1997~2010年，银行长期贷款占全社会融资的80%左右，这种“银行主导型”的金融体系特征在今后相当长的一段时间内不会有根本性改变。 * 当前我国金融体系存在的问题： 1.社会融资渠道过度集中于银行体系也在客观上导致了单一的融资结构，增加了银行体系的风险承载量，削