中信海洋直升机股份有限公司关于股东回报规划的论证报告 - 中信海直.pdf

中信海直关于股东回报规划的论证报告及未来三年股东回报规划 中信海洋直升机股份有限公司 关于股东回报规划的论证报告及未来三年股东回报规划 （2012-2014 年） 根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（以 下简称“《通知》”）和《中国证监会有关部门负责人就上市公司现金分红情况答 记者问》（以下简称“《答记者问》”），以及深圳证监局《关于认真贯彻落实关于 进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知有关要求的通知》（深证局公司字 [2012]43号）的要求，中信海洋直升机股份有限公司（以下简称“公司”）董事 会高度重视，积极推进《通知》及现金分红有关事项的贯彻落实工作。公司董事 长为落实现金分红工作的第一责任人，公司成立落实现金分红工作小组，董事会 秘书负责组织实施的具体工作。根据《通知》的要求，公司就股东回报规划、现 金分红事项决策程序和机制的完善以及进一步提高现金分红信息披露透明度等 方面进行了研究论证，结合公司实际形成论证报告，并制定了未来三年股东回报 规划（2012-2014 年）。公司 《关于股东回报规划的论证报告及未来三年股东回 报规划 （ 2012-2014）》，已经2012 年7 月6 日召开的公司第四届董事会第十次会 议审议通过并提交公司2012 年第二次临时股东大会审议。具体内容如下： 一、制定股东回报规划考虑的因素 （一）公司业务发展及盈利能力情况 公司主营业务是为国内外用户提供直升机海上石油飞行服务及其他通用航 空业务，主要业务分为海上石油、陆上通用航空、航空维修。其中海上石油直升 机飞行服务业务为公司的核心及传统业务，继续保持行业领先地位；陆上通用航 空业务是近年来发展速度最快、也是未来发展空间较大的业务；通用航空维修业 务是公司具有较强市场竞争力的业务。2009年、2010年及2011年，公司分别实现 归属于母公司股东的净利润1.12亿元、1.23亿元和1.39亿元，盈利规模持续稳定 增长。2009年、2010年及2011年，公司发放现金股利分别为2,568万元、2,568 万元、2,568万元，占公司2009年度、2010年度、2011年度实现的归属于母公司 1 中信海直关于股东回报规划的论证报告及未来三年股东回报规划 股东的净利润的比例为22.96%、20.87%、18.48%。公司整体业务状况良好，经营 稳健，各项业务正常开展，无可预期的严重影响公司发展的不利因素存在。 基于上述判断，公司未来将根据每年的实际盈利情况，采取积极稳健的利润 分配政策，坚持以现金分红为主的利润分配形式，重视对投资者的合理投资回报。 （二）公司发展战略及投资需求 公司董事会在对内外部环境和标杆企业深入研究的基础上，结合公司实际， 提出了成为“国内领先、国际知名的通用航空综合服务提供商”的公司愿景，并 明确了“海上石油、陆上通航、航空维修、新业务拓展”四大业务板块的架构， 其中海上石油业务仍为公司未来的基础和支柱业务。 随着我国逐步加大海上油气资源的勘探与开发力度，海上石油直升机飞行服 务需求日益增长。面对良好的市场发展机遇，公司逐步加大海上石油业务的投资 规模和市场开拓力度，购置用于深海石油开采的大型远程直升机（EC225LP），保 持海上石油飞行作业量总体提升。公司海上石油经营和盈利能力保持良好的持续 性和稳定性。 陆上通航业务将关注政策动向，着重于开拓市场，建立稳定客户群体，提高 利润率。随着我国通用航空行业的快速发展以及低空开发的逐渐深入，公司陆上 通航业务量有望逐年增加，且保持较快的增长速度。 航空维修业务将通过采取与国际先进的飞机生产商及维修企业合作方式，提 升发动机、部附件维修技术；整合内部维修资源，全面提升修理服务能力；积极 开发附加值高、竞争力强的特色维修项目，努力使通航维修板块成为公司新的利 润增长点。 新业务拓展将围绕海上石油、陆上通航、航空维修三大板块相关领域开展， 实现服务主营业务并向纵深领域拓展的目标。 公司主营的通用航空业务及通用航空维修业务正处于快速发展期和增加投 入期，公司发展战略的顺利实施需要资金保障。在考虑分红方案时，公司需要保 持一定的内生资本增长以应对业务规模扩张带来的资金需求，确