中合中小企业融资担保股份有限公司公司债券 - 联合信用评级有限公司.pdf

公司债券跟踪评级报告 关注 1．2015 年，国内经济下行的压力延续， 担保公司代偿压力有所提升，面临一定生存压 力。 2 ．跟踪期内，公司代偿规模增加，后续公 司代偿情况需要保持关注。 3 ．公司担保业务目前侧重于金融担保业 务，该类业务客户行业分布相对集中且地方政 府融资平台类客户风险值得关注。 分析师 钟月光 电 话：010 邮 箱：zhongyg@ 刘克东 电 话：010 邮 箱：liukd@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http ：// 中合中小企业融资担保股份有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 中合中小企业融资担保股份有限公司（以下简称“公司”或 “中合担保”）是国务院利用外资 设立担保公司的试点项目，其成立宗旨是支持中小企业发展，促进多层次中小企业金融服务体系 的完善。公司成立于2012 年7 月19 日，由中国进出口银行、JPMorgan China Investment Company Limited （实际控制人为美国摩根大通集团）、海航资本集团有限公司、宝钢集团有限公司、海宁 宏达股权投资管理有限公司、西门子（中国）有限公司及内蒙古鑫泰投资有限公司共同发起设立。 公司自成立至2015 年末，注册资本与股权结构均未发生变更。截至2015 年末，公司注册资本51.26 亿元，股东持股情况分别为：中国进出口银行出资 5.00 亿元，持股 9.75% ；JPMorgan China Investment Company Limited 出资12.76 亿元，持股24.89% ；海航资本集团有限公司出资12.00 亿 元，持股23.41% ；宝钢集团有限公司出资10.50 亿元，持股20.48% ；海宁宏达股权投资管理有限 公司出资6.00 亿元，持股 11.71% ；西门子（中国）有限公司出资3.50 亿元，持股6.83%；内蒙 古鑫泰投资有限公司出资1.50 亿元，持股2.93% （图1）。 图1 截至2015 年末公司股权结构图 JP Morgan China 海宁宏达股权投资管理 中国进出口银行 Investment Company 海航资本集团有限公司 宝钢集团有限公司 西门子（中国）有限公司 内蒙古鑫泰投资有限公司 有限公司 Limited 9.75% 24.89% 23.41% 20.48% 11.71% 6.83% 2.93% 中合中小企业融资担保股份有限公司 资料来源：公司提供 公司经营范围：贷款担保；债券发行担保；票据承兑担保 （在法律法规允许的情况下）；贸易 融资担保；项目融资担保；信用证担保；诉讼保全担保；投标担保；预付款担保；工程履约担保， 尾付款如约偿付担保，及其他合同履约担保；与担保业务有关的融资咨询、财务顾问及其他中介 服务；以自有资金进行投资；为其他融资性担保公司的担保责任提供再担保 （在法律法规允许的 情况下）；以及符合法律、法规并由有关监管机构批准的其他融资性担保和其他业务。 公司设有金融市场部、金融产品部、小微金融部、互联网金融部、投资部、战略规划部、风 险管理部、法律合规部、办公室、人力资源部、财务资金部、信息管理部及内控审计部等。截至 2015 年末，公司拥有员工149 人。 截至2015 年末，公司合并资产总额77.06 亿元，所有者权益合计57.98 亿元，公司递延收益 余额6.56 亿元，担保合同准备金余额3.53 亿元，应收代偿减值准