成交量分析 不论是‘量先价行’，或是‘新手看价，老手看量’，都是研究 .doc

成交量分析 能 量 潮 ( OBV ) 容 量 指 標 (VR ) 未平倉量分析 成交量分析 　　不論是「量先價行」，或是「新手看價，老手看量」，都是研究市場行情者，說明研究「量」的重要性，成交量所代表的是市場的供需情形。 價量關係 盤 勢 變 化 量增 價漲 1.價漲量增是良好的價量配合關係，通常是代表多頭的訊號出現。 2.在多頭行情之中，成交量亦隨之適當增加時，可以視為「換手量」，有利於多頭市場的持續。 3.不論是型態或是趨勢線，有效的向上突破，必須要成交量增加的配合才是。 4.在空頭走勢中出現價漲量增的K線時，極有可能是止跌訊號，但仍須確認。 5.在多頭行情的末升段中，價漲量增有時會是高點已至的訊號。尤其是成交量異常放大而且後繼無力之時。 價跌 1.是價量背離的訊號，後市以偏空為主，但仍待確認。 2.在跌勢末期時，量增代表低檔買盤進入轉趨積極，距離指數低檔應不遠。 3.在漲勢初期或低檔盤整階段，可能是多頭力道正在醞釀，若配合期指未平倉量的增加，未來行情上漲機會甚大。 4.在漲勢末期則為多頭獲利了結心態濃厚，未來反轉下跌可能性大增。 5.若盤勢處於跌勢初期則未來盤勢會持續下跌。 價平 1.多為持續原來行情的走勢，但仍須確認。 2.處於末跌段或初升段時，應是多頭力道仍在持續醞釀，未來上漲機會很大。 3.多頭走勢或空頭走勢的整理期間，則為多頭或空頭力道重新醞釀的時機，在未來盤勢朝原來趨勢發生突破時，原來的趨勢將持續發展。 4.若指數處於末升段，極有可能是多頭力道逐漸衰退的跡象。 量縮 價漲 1.屬價量背離現象，未來走勢一般以偏空因應。 2.處於初升段或盤整階段時，應採取觀望態度。 3.若為漲停鎖死，則後勢仍以續漲視之。 4.處於末升段時，則可能因為多頭追漲意願不高，指數反轉而下機率大增。 價跌 1.若處於初跌段或主跌段時，代表多方接手意願不高，仍視為賣出訊號。 2.若為末跌段時，則為空頭力量衰竭，應注意買進時機。 3.若在上漲趨勢中，通常代表持股者惜售，未來應可續漲。 價平 1.亦屬於背離現象，但不確定性較強。 2.若處於末升段則代表離高點不遠，應注意賣出時機。 3.若處於盤整階段，則對於盤勢較無影響力。 量平 價漲 1.若處於多頭走勢中則有可能是處於換手過程中。若後續成交量無法擴大，則應密切留意賣出訊號。 2.在空頭趨勢中極可能是短暫技術的反彈，後市仍然偏空。 3.若處於整理階段，則較無特殊意義。 價跌 1.若處於多頭走勢中則有可能是處於換手過程中。若後續成交量無法擴大，則應密切留意賣出訊號。 2.在空頭趨勢中則是空頭力道仍在持續，後市仍然偏空。 3.若處於整理階段，則較無特殊意義。 價平 價平量平顯示觀望氣氛濃厚，指數未來仍以原來趨勢發展居多。 能 量 潮 ( OBV ) 能 量 潮 ( OBV ) 基本假設 1963年由由葛蘭碧(Joseph E. Granville)在著作『獲得股市利潤的新秘訣』提出。OBV主要是利用成交量的累算，來研判股市內人氣是否匯集或渙散，成交量一波比一波大，表示人氣匯聚，有利於多頭行情的持續；當人氣渙散成交量萎縮時，空頭市場代之而起。其計算公式如下： 1.今日OBV值＝ 最近N天指數上漲日的成交量總和－最近N天指數下跌日成交量的總和 2.OBV移動平均值(以12日平均值為例)＝ (最近12天指數上漲日成交量總和－最近12天指數下跌日成交量總和)÷12 行情研判 1. OBV值持續上揚時為多頭市場。 2.?OBV值持續下跌時為空頭市場。 3.若指數創新高或創新低時，OBV值並未隨之創新低時，為背離訊號，表示行情反轉機率升高。 買賣訊號 1.累積OBV線上升，但指數下跌，表示低檔有買盤進入，為買進時機。 2.累積OBV線下跌，但指數上漲，表示追價意願不高，應擇機賣出。 3.累積OBV線由正轉負時應擇機賣出，反之，若OBV線由負轉正時應擇機買進。 4.累積OBV線緩和上升時可以買進，但急遽上升時易慎防短線過熱。 5.累積OBV線也可以配合趨勢線，突破壓力線時做多，跌破支撐線時做空。 6.累積OBV線與累積OBV移動平均線也可採用交叉買賣法則。 注意事項 1.OBV線最適用的時機，是在股價走勢將突破盤整時，OBV線的突破，更能確認股價能突破盤整的訊號。 2.計算原理過於簡單，在股價當日反轉及連續暴漲暴跌時，無法真正反應多空力道的變化，故僅能視為人氣指標的一種，不適宜單獨使用。 3.在計算OBV線時，僅用收盤價的漲跌作為計算的依據，顯然有失真的現象。 4.對股市而言，因不斷新增上市公司將可能使得成交量增加，因此可能使累積OBV值隨之增加。 5.在無量上漲或下跌時，會造成累積OBV線出現背離現象。 參考實例 容 量 指 標 (VR ) 容 量 指