国外商业银行经济资本配置法和其在我国运用的可能性---谭 莹.pdf

第19卷第6期 株 洲 工 学 院 学 报 2005年11月 Nov. 2005 国外商业银行经济资本配置法及其 在我国运用的可能性 谭 莹 （上海财经大学 国际金融学院，上海 200011） 摘 要：根据假设数据，分析对比了经济资本在银行配置的3种方法。然而，我国商业银行 由于监管资本充足率不足、技术管理指标难以达标和企业文化落后等原因，无法有效实现经济资 本的配置。因此，只有首先提高我国商业银行监管资本的充足率和技术研发能力，使银行的经营 文化真正走向市场化，将这些迫切需要解决的现实障碍化解，才有条件有效地运用经济资本配置 方法，管理银行资本和风险，进行科学决策，成就价值的长期增长。 关键词：监管资本；经济资本；资本配置；资本管理；风险管理 中图分类号：F832.33文献标识码：A 文章编号：1008-2611(2005)06-0080-04 1 经济资本内部配置法定义 度量结果的较大差异。 经济资本内部配置法则是从一个全新的角度来进 经过多轮磋商，巴塞尔新资本协议最终版本将于 行资本配置，通过观察收益波动的历史情况，用风险 2007年在成员国开始实施。巴塞尔新资本协议提出：资 收益衡量银行经济价值的波动，估计各种业务活动的 本作为银行抵御风险的最终保证，应在所有业务敞口上 风险程度，再根据不同业务的风险程度，自上而下的 得到合理配置；资本配置的基本原则是将资本要求与风 一到两层的分配资本，这就是经济资本，又称为由上 [1] 险度量直接挂钩。这确立了经济资本配置在银行经营管 而下的方法或收益波动法。其中经济资本在金额上等 理中的重要地位，也为银行风险管理模式指明了方向。 于资产的非预期损失，是由商业银行管理层内部评估 银行现有的监管资本模型和内部风险模型，都是 后，配置的资产或某项业务用以缓冲风险冲击的资本。 通过由下至上的方法，对每种资产或风险敞口分配一 它根据业务部门自身波动性来确定其所需资本，并将 定水平的资本，先将银行各业务中的风险大致分为3 资本和所有风险挂钩，克服了监管资本作为资本配置 类：信用风险、市场风险和操作风险，再运用一些统 工具在交易层面上存在的缺陷。经济资本的这一特点， 计模型，确定每个风险敞口对每种风险因素的敏感度， 要求在银行的风险收益管理中始终以经济资本为核心， 并将这些敏感度与相关风险因素的可能变化相乘，得 而不是监管资本。经济资本通过这种方法配置到单个 到一个可能损失额，在这些风险是完全相关的假设基 业务或单个部门中后，可以再对单个业务考察导致风 础上，将这些损失额加总，得到资本总额。监管资本 险的原因，对资本及时调整，有效利用和管理银行资 模型提供了一种工具，用于度量和管理管理层可以控 本，使股东收益达到最大。其中风险收益定义为： 制的风险。对于无法控制的某一特定业务的风险，这 EAR=kσ，式中k是常量，σ是银行或某业务部门收 r r 种方法的最终结果不是如何使经济资本达到最优，以 入或收益的标准差；经济资本为风险收益与无风险收 提高收益。这种方法下的决策过程被简化为是否参与 益率的商。这样就把无风险投资看作是银行收益波动 该项业务，而且监管资本模型用单一比率来确定每个 的一种保险，从而用有保证的收益来弥补了银行预期 业务单元所需的资本，过于粗糙。内部资本模型虽然