我国各金融机构理财业务分析.pdf

100 2009 年第8 卷第6 期（总第119 期） 我国各金融机构理财业务分析 1 2 沈 华 ，李红梅 （1．新华人寿保险公司重庆分公司，重庆 401147 ；2.重庆师范大学，重庆 400047） 摘 要：随着金融业的发展，原来单一的主盈利渠道产生的利润日趋薄弱，为寻找新的利润增长点，各金融机构纷纷探索理财业 务，而2002 年以来此趋势尤为突出，进入2008 年则呈不断加速的态势，特别是近段时间股市的持续低迷，更使得理财市场的竞争趋于 白热化和公开化。然而，在带有几分自发色彩的混业竞争白热化和公开化的同时，伴之而来的是理财市场、资产管理市场竞争的无序乃 至混乱。有法不依、政出多门、割裂市场、标准不一、多头监管等，成为当前我国理财业务的突出问题和特征。对此，有必要进一步加强监 管协调，加快立法进程，探索统一监管和功能监管，加大培训和教育力度，促进理财业务健康发展。 关键词：理财业务分析；问题；规范 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1671-8089 （2009）06-0100-03 一、我国各类金融机构理财业务现状 不多的客户积累，影响信托公司信托产品的销售。 目前我国理财金融机构兵分五家，主要有以下五类机构:商 其次，该办法第四十六条规定，商业银行向中国银监会申请 业银行、证券公司、信托公司、基金公司、保险公司。 批准后，可以开展保证收益理财计划和为开展个人理财业务而设 (一)商业银行理财业务的现状及对信托公司理财业务的影响 计的具有保证收益性质的新的投资性产品。但是，在对信托公司 分析 开展业务的相关规定中，却没有类似条款。信托公司希望，监管当 1、商业银行理财业务的现状。2003 年以来外汇理财业务受 局能够允许信托投资公司在经中国银监会申请获批后，也可以开 到商业银行的大力推广，品种创新层出不穷。进入2004 年下半 展此类业务。 年，人民币理财业务出现了快速发展势头。 目前理财产品已经过 第三，根据办法规定，在商业银行开展保证收益理财计划时， 百种，商业银行承诺的一年期人民币理财的预期收益率最高曾达 银行将保证客户资金本金的安全及可获得的预期收益。而对于信 到6.6% 的水平。个人人民币理财的市场规模快速增长。 托公司发行的集合资金信托计划，监管当局则要求信托公司不得 各银行推出的人民币理财业务其模式为:银行依据自己所持 承诺保证本金的安全以及保证预期收益。信托公司希望能够获得 有或银行间债券市场交易活跃的某种债券 (仅限于国债和金融 与商业银行同等条件的待遇。 债) 、央行票据的期限和收益率，确定所发行理财产品的期限和预 第四，办法的第二十六条规定，商业银行应根据理财计划或 期收益率，在柜面向客户出售理财产品，然后将所筹集的理财资 相关产品的风险状况，设置适当的期限和销售起点金额。但是对 金用于购买自己持有债券、票据或从银行间债券市场、央行公开 于具体的期限长短以及销售起点金额，却没有明确的规定。而在 市场买入原定的债券或票据，以锁定理财产品的期限和收益率。 《信托投资公司管理办法》中明确规定，信托投资公司接受由其代 理财产品到期前，银行可将这些债券和票据兑付或卖出，以实现 为确定管理方式的信托资金，信托期限不得少于一年；单笔信托 收益并收回资金。 资金不得低于人民币5 万元。 如果说此前商业银行开展的各种人民币理财业务在法律依 （二）证券公司的理财业务。中国证监会在2004 年 12 月18 据上还有几分含混和模糊的话，由中国银监会颁布制定并于 日发布《证券公司客户资产管理业务试行办法》后，除具有证监会 2005 年11 月1 日正式实施的《商业