第六章 现金结算、交付及交换期货.PDF

第六章 現金結算 、交付及交換期貨 現金結算合約及實物交收合約 601. (a) 現金結算合約須以結算貨幣現金付款作交收。 (b) 在實物交收的期貨合約下，賣方須交付相關商品或工具 、而買方則須 支付現金作為交收。在實物交收的認沽期權合約下，持有者須交付相 關商品或工具、而沽出者則須支付現金作為交收；在實物交收的認購 期權合約下，沽出者須交付相關商品或工具、而持有者則須支付現金 作為交收。 現金結算及交付須受期交所規則 、本規則及結算所程序所監管 602. 期貨結算所參與者根據現金結算合約進行現金支付，或根據實物交收合約進行 交付及／或收取交付物的責任以及相關之時間安排，須受期交所規則 、本規 則及結算所程序所監管 。 期貨結算所對期貨結算所參與者於現金結算合約上行使的權利 602A. 除期貨結算所根據此等結算規則而擁有其他權利外，當期貨結算所根據一張 現金結算合約有責任支付該合約之結算貨幣款項予期貨結算所參與者，期貨 結算所可於有關結算貨幣仍可能於市場上流通時，以其他一種或以上的貨幣 按其自行釐定的匯率計算以支付全部或部份款額予有關的期貨結算所參與 者。期貨結算所會全面考慮整件個案後，自行釐定其認為公平和合理的安 排。期貨結算所只會在其認為合理的意見下，當有關結算貨幣未能在市場上 自由流通或兌換時，才會依照本結算規則行使其權力。 分配程序 603. 於實物交收合約(交付貨幣期貨合約或交付貨幣期權合約除外)的最後交易日 收市後，期貨結算所將根據結算所程序透過一個分配程序將該合約的所有短 倉分配至該合約的長倉。對於屬實物交收金屬期貨合約的實物交收合約，任 何期貨結算所參與者所持相關現貨月實物交收金屬期貨合約的未平倉持倉將 納入結算所程序第 2A.3.2.1(c)條的配對程序。各實物交收參與者明白及接納 其或會透過配對程序而與非實物交收期貨結算所參與者進行配對 。在該情況 下，實物交收參與者將收到現金補償金的款項，而非完成出售或購買並交付 或接納交付的交付金屬（視情況而定）。實物交收參與者須接受及明白有關風 險，不得因收取現金補償金的款項以代替交付或接納交付金屬（視情況而定） 而向結算所、相關非實物交收期貨結算所參與者或任何其他人士索償。 6-1 604. 於分配程序完成後，期貨結算所將在實際可行情況下盡快以傳真、電話或期 貨結算所認為適當的其他方式，將交收詳情通知有關期貨結算所參與者 。 605. 當一名期貨結算所參與者的短倉根據規則第603 條訂明的分配程序被分配至 另一名期貨結算所參與者的長倉（惟賣方或買方期貨結算所參與者屬非實物 交收期貨結算所參與者則除外）後，按期貨結算所根據規則第604 條提供的 交收詳情以及結算所程序所載程序，賣方期貨結算所參與者須立即向買方期 貨結算所參與者交付相關商品或工具，而買方期貨結算所參與者須向賣方期 貨結算所參與者支付款項。一名期貨結算所參與者其中一個賬戶的短倉，可 能被分配至該期貨結算所參與者另一賬戶的長倉。在該情況下，有關期貨結 算所參與者須根據期貨結算所發出的交收詳情通知書，就有關賬戶的長短倉 配對交付及／或收取相關商品或工具以及有關付款。 605A.儘管此等規則的任何其他條文或期交所規則另有所述，期貨結算所概不就因 規則第603至605條及適用的結算所程序的任何分配程序或期貨結算所據此行 使其職能而向期貨結算所參與者或任何其他人士承擔任何性質的責任，包括 但不限於期貨結算所參與者與另一期貨結算所參與者配對而因以下事宜提出 的索償： (a) 任何一方期貨結算所參與者未能根據相關的經責務重訂合約付款或交付 （視情況而定）； (b) 任何一方期貨結算所參與者交