多方折腾的后果.PDF

沪深 300 指数期货周报 多方折腾的后果 研究结论 证券分析师 孟卓群 执业证书编号：S0860510120014 自从8月25日 10点50分，多方追涨后，不断重复追涨杀跌的游戏。从 价差图可知，除了周三，其余交易日价格与价差同向，又以周二为甚。开 联系人 高子剑 盘到10点30分，大盘涨了1.71%，价差一路增加；10点30分升水0.39%， 0216115 全天最高。10 点 30 分到收盘，大盘下跌 2.07%，价差一路下跌，13 点 gaozijian@ 45分后从未升水。 报告发布日期 2011 年 9月 5 日 如此折腾的后果，就是多方亏损。以5分钟频率测算，收盘价等于进场价， 持仓量变化视为多方加减仓。本周多方累计亏损 1.451 亿元人民币，所 相关研究报告 有交易日无一获利，又以周二亏损 0.903 亿元人民币最多。以期指持仓 《沪深300 指数期货动态跟 量3万手，每手准备20万保证金估算，本周多方亏损2.42%。不是巨亏， 踪-多方开始进场》 2011 年 8月 26日 但是钱流进空方口袋总不是好事。 《沪深300 指数期货动态跟 踪-关注多方下一步》 2011 年 8月 29日 这不能视为狭幅整理格局，因为持仓量在3万手，不是低位。多方准备了 告 报 期 定 不少的弹药，深怕大行情会出现。然而，不断的追涨杀跌，让钱流入空方 观点转折