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　　互联网金融的潜在风险及对策 章　鹏　黄依柔　柯玲珍　张　茹　易怀印 （安徽工业大学工商学院，安徽 马鞍山 243002） 【摘　要】互联网金融的产生，受到了社会的广泛关注，越来越多的理财产品也应用于人们的生活之中，本文主要从分析互联网金融的发展现状，以此梳理其各方面潜在风险，总结其监管方面、法律法规、投资者自身等一系列对策。 .. 关键词互联网金融；潜在风险；对策 ０　引言 随着科学技术的不断发展，互联网的广泛应用，互联网金融也以迅雷不及掩耳之势迅速扩大，越来越多的人开始接触互联网金融，并逐渐融入互联网金融这一新的生活方式，因其能随时消费支付、灵活便捷，而吸引亿万用户，但是它在给人们带来方便的同时也存在着一定的风险。 1　互联网金融的现状——以余额宝为例 互联网金融是在网络储蓄及第三方支付共同作用下不断发展的。互联网储蓄又称为网上银行，其是主要采用网络数字通信技术,以网络作为基础的交易平台和服务渠道,在线为公众提供办理结算、信贷服务的商业银行和金融机构,也可以理解为网上的银行柜台。 从理论上看，所有的储蓄产品，都是不同数据的组合，而这些数据都可以通过互联网来处理，余额宝便是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务的例证。通过余额宝，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。余额宝的优势便在于转入余额宝的资金不仅可以获得较高的收益，还能随时消费支付，灵活便捷。 其收益率的发展—— 由图1可见，余额宝收益率从一开始居高不下，到2013年6月30达到最高点6.2990.然后开始下降直到2013年7月27日开始，到2014年1月达到目前的次高点，而后持续下跌，再未返回6%的高利率时代。而这几次的波动也和资金利率大体保持一致。但去年的三季度末里，余额宝首度出现负增长，即用户人数仍在增加，但规模却减小，这可能是由于一些净值较大的用户将资金退出余额宝。而其实，余额宝已在2014年二季度出现规模增长放缓的态势。 2　互联网金融的潜在风险 互联网金融的影响和规模的逐渐扩大，在活跃金融市场给人们带来便利的同时，与之产生的互联网金融风险问题也不可避免，因此发展互联网金融，应重视其各项风险。 2.1　市场监管风险 互联网金融业务具有跨行业、跨部门、业务交叉性强等特征。形成了银行业务、证券业务、保险业务以互联网为基础进行深度融合和较差的模式，混业经营使分业监管存在很大困难。“三会”（银监会、保监会、证监会）谁来监管、如何监管以及各部门如何协调配合，是现有监管体系面临的巨大挑战。跨部门监管协调机制尚不成熟，部门间职能不清，导致互联网金融行业存在很多不规范的领域。如果处理不当，既有可能影响金融创新，也会影响金融秩序稳定。 2.2　安全风险 互联网金融以互联网为平台，便拥有一定的技术漏洞，存在着技术风险。而互联网传输故障、黑客攻击、计算机病毒等因素，互联网金融交易面临的风险必须引起足够的重视。而中国对互联网金融信用体系的建设也仍处于起步阶段，还存在很多问题，缺少对客户信息资料必威体育官网网址的机制，且在其中的的交易过程，具有高程度的虚拟化，真实性不易考证。 2.3　法律风险 目前互联网金融行业尚处于无门槛、无标准、无监管的三无状态，导致部分互联网金融产品游走于合法与非法之间，很容易引起法律纠纷，然而现阶段对互联网金融方面我国法律规定并不明确，存在很多漏洞，一旦发生法律纠纷，及有可能损害到投资人的利益。 2.4　规模风险 过去互联网金融最担心的规模风险是规模太小以至缺乏足够的流动性，而目前面临的规模风险则是规模太大，以至于“大到吃不饱”。便有可能面临没有足够的货币市场票据产品可供购买的问题，届时互联网金融的收益就有可能下降。由于互联网金融规模太大、涉及面太广，以至于轻微的技术故障和收益风险都可能会引发投资界的大地震，甚至引发群体性事件，从而招致监管层干预，这种“大到坏不起”的规模风险会随着互联网金融规模的越来越大而越发明显。 2.5　流动性风险 例如第三方支付平台：余额宝合同里写得很清楚，当发生“不可抗力”、“交易所非正常停市”、“当时净收益为负”、“连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回”以及出现“技术故障”等7种情形时，基金公司有权暂停赎回业务或延迟赎回到账时间。不少用户在赎回高峰时就曾遭遇过，互联网金融资金流动速度过慢的情况，与许多互联网理财产品所宣传的“随时提取”的承诺并不完全符合。假如互联网金融为了应对节假日等赎回高峰而预留大量现金，又会降低其平常收益率，因此流动性风险也时刻存在。 2.6　内部管控风险 在互联网金融中，理财产品余额宝推出之时，便有不少人质疑：支付宝作为第三方机构，有什