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舞弊性财务报表的识别 公司财务舞弊行为 CFE调查：财务舞弊被发现时间 查找虚假财务报表与破案 WHY WHO？ 高管人员承认进行财务报表舞弊的最主要动机是： 避免体现亏损或获取其他财务支持、 为谋取内部交易利益或者吸引更多的资金而提高股票价格、 掩盖公司资产被个人占用、 为了获得上市资格或者为了不被摘牌。 有机会的人，尤其是高管人员 舞弊性报表的预警信号分类 会计中的线索 财务状况或财务指标、经营业绩发生重大变化或异常 调整重要的销售政策或会计政策、会计估计 主营业务毛利率持续下降 主营业务不突出，或非经常性收益所占比重较大，对盈利的主要贡献 经营活动产生的现金流量净额连年为负值，或账面盈利，利润增长，但没有正的现金流量净额 主营业务发生重大变更，出现新的利润增长点 收入、费用比例严重失调 资金紧张，高度依赖持续不断的再融资来维持 经营业绩与财务分析师的预测惊人接近 会计中的线索 对外报告的资产、负债、收入和费用主要建立在高度主观的估计和判断基础上 对外报告的盈利能力以远高于竞争对手的速度迅速增长 企业的主要成本费用率远低于其竞争对手 财务报表附注晦涩难懂 被CPA出具过非标报告 企业经营业绩与其所处的行业地位不相称 经营成功与否高度倚重产品或服务面临着市场竞争、技术进步、消费偏好或替代品的严峻挑战 企业财务杠杆高企，处于违反债务契约的边缘 对外报告的经营业绩和内部预算或计划总是保持高度一致 因经营业绩不佳导致股票交易持续低迷，面临被交易所终止交易的风险 报表结构初步说明 资产负债表 资产 负债 所有者权益 （ 股本） （税后利润） 虚假报表的几种手段 美国审计总署（GAO ）对1997-2002美国上市公司重编报表原因的分析 操纵收入 未增加利润 手法 返计还原 错误分类 返计还原 买断还是纯代理？ 2001年7月25日，AOL与eBay签定广告代理协议，为后者寻找广告客户。 2000、2001及2002第一季度，按照代理业务的收入总额，确认了9500万的广告收入。 AOL的理由： AOL直接与广告客户联系，并确定广告价格 AOL直接向广告客户收取费用，再按协议规定将广告费汇给eBay eBay只按AOL汇给它的广告费确认收入 收入错误分类 黑帽子里掏出大白兔 为了2000年度第三季度确认广告收入，则必须在9月30日前播发广告，以符合收入准则中关于“服务已提供”的规定。 操纵收入，增加利润 提前确认收入 隐瞒风险尚未转移 填塞分销渠道 长期合同一次入账 互换交易 编制虚假收入 Informix公司—硅谷的神话与真相 Informix公司—硅谷的神话与真相 健康天使也烦恼 Sunbeam Stock Price, 1996-1998 可口可乐为什么乐？ 神奇的药丸 2000年度主营业务收入和净利润分别比1999年增长了77%和158%，分部报告显示， 仅“奇圣胶囊”的销售收入就达2.77亿元，贡献的毛利就高达2.34亿元。 公司于2000年10月16日至17日在通化市召开了“奇圣胶囊销售代理招商大会”，与全国176家医药经销单位签定了“奇圣胶囊经销协议”，总金额14.85亿元，其中现款现货 2.15亿元，预售12.7亿元……奇圣胶囊区域经销拍卖总成交金额1450万… 。 技术 Xerox 利润 MicroStrategy MicroStrategy 今天延迟是为了明天的幸福 Q公司在其1999年度财务报告的“重大事项”做了如下陈述： 公司99临时股东大会决定用自有资金12,316.3万元协议收购SS市DD投资有限公司62%股权。报告期内公司已完成了对“SDD”的收购，由此新增主营业务收入37,258.45万元，占全部主营业务收入的92.00%，新增利润4981.14万元，占利润总额的79.58%。 互换交易Swap Transaction “精诚合作”的难兄难弟 收取1.12亿美元的支票 出售一条“明线”25年IRU 出售盐湖城至新奥尔良“暗线”25年IRU 收取1.12亿美元的支票 互相捧场 1998年，AOL向Sun Microsystems购