货币供给PPT课件.ppt

第八章 货币供给 主要内容与结构安排: 基础货币 存款创造原理及货币乘数 货币供应量的计算及影响因素 第一节 基础货币 1、货币供给量：P16 是指某一时点上为社会经济运转服务的货币存量总额，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。 2、我国货币供给层次的划分 （1）M0＝流通中现金 （2）M1＝M0＋活期存款（狭义货币） （3）M2＝M1＋定期存款＋储蓄存款＋其他存款＋证券公司客户保证金（广义货币） M2-M1=准货币 二、回顾：影响基础货币因素 1、货币供应量与基础货币关系 货币供应量（ M1)=基础货币（B）×货币乘数（m） 基础货币：又称强力货币，由商业银行准备金和通货组成 基础货币=存款准备金（R）+通货（C） 2、影响基础货币供应的根本原因（从行为主体角度）：P309 （1）政府财政收支（央行负债） 增加税收、发行公债方式弥补财政赤字，对基础货币无影响 财政直接发行通货或向央行透支，将增加基础货币 (2)中央银行行为（对资产调整） ①通过公开市场业务调整货币供应量； ②购入黄金和外汇，基础货币供应增加 ③再贴现及再贷款增加，基础货币供应降低 （3）技术及制度性因素 在途结算票据的存在，使存款准备金暂时增加，但随着结算完成，准备金的暂时增加会消失。 现代通讯技术的运用，有助于大大缩短在途结算票据数额，而减少基础货币。 第二节 存款货币的创造 作为银行体系的重要组成部分，商业银行能够以派生存款的方式创造和吸收货币，从而直接影响货币供应量。 一、商业银行信用创造的前提条件 1、部分准备金制度（法定准备金制度）P174 银行保留100%的准备金，无多余准备金用于贷款或投资，也就不会有别的存款增加，所以就没有存款创造。 2、非现金结算（转账结算）?? 如果借款人以现金的形式将贷款全部从银行取走，并于到期时现金归还，而不存入银行，不会有存款创造。 二、派生存款的创造过程： 假定： 1、活期存款法定准确备金率rd为20% 2、准备金=库存现金+商业银行在央行的存款准备金 3、所有银行都将其超额准备金用于发放贷款，不持有任何超额准备金(E=0)； 5、没有现金从银行体系中漏出，即公众不从他们的存款账户上提取现金，或者提取现金用于支付之后，收款的一方又立即将它存入银行（K=0)； A银行接受其客户存入的10000元现金，其资产负债表变化如下： A银行 资产负债表 单位：元 A银行贷出8000元，借款者将这笔款项支付B银行客户并全部存入B银行。B银行的资产负债表变化如下： B银行 资产负债表 单位：元 银行贷款6400元，借款人用于支付给C银行的客户，从而使C银行也取得存款6400元。C银行也同样按照中央银行规定的法定存款准备金比率——20%，提取准备金1280元，并将余下的5120元用于贷放。这样，C银行的资产负债表的变化如下： C银行 资产负债表 单位：元 如此类推，存款的派生过程如下表： 存款总额D=10000/20%=50000 派生存款=D-R=50000-10000=40000 商业银行存款派生倍数（乘数） 也称为存款乘数,它是法定准备率的倒数。表示每1元原始存款变动引起的银行系统总存款额的变动 值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际过程的扩张倍数还要受到提现、超额准备金等因素的影响，往往达不到这个值，因此还需对 值进行修正： （一）法定存款准备金率。 （二）超额准备金率e:指商业银行超额准备金与活期存款总额的比率。 （三）提现率k：指现金漏损与银行活期存款总额的比率。 （四）活期存款向非个人定期存款转化：新增的活期存款向定期存款转化。 修正的存款乘数公式： 一、基础货币及活期存款总额：P179 1、含义：也称强力货币，它是商业银行准备金（R）和公众持有的通货（C）总和。 2、银行系统活期存款总额D: 二、货币供应量M1与货币乘数的计算 1、 M1与货币乘数计算 M1=现金+活期存款 M1的计算： 2、 M2与货币乘数m2计算 M2=M1+准货币（定期存款、储蓄存款等） M2的计算： 三、货币供应量的决定因素：货币乘数、基础货币 （一）货币乘数的决定因素：由央行、商业银行、公众行为共同决定 P313 1、法定准备金率的变动（rd、rt）：负相关 2、超额准备金率e:负相关 ①利率：利率↑→超额准备金↓ ②投资机会：贷款投资机会↑→超额准备金↓ ③借入资金成本及难易程度：借入资金成本↑→超额准备金↑ 3、公众通货持