供应链金融在汽车经销商融资信贷中的应用研究.pdf

2010年第9卷第6期(总第154期) 57 供应链金融在汽车经销商融资信贷中的应用研究 黄斯瑶 (广东省华南理工大学经济与贸易学院，广东广州 510006) 摘要：汽车产业是“十一五”规划重点产业之一，2009年中国汽车产销量已迭世界第一，随着国内汽车消费进入快速发展阶段，汽 车经销商融资难成为汽车行业发展中一个急需解决的问题。而供应链金融服务的兴起，无疑为处于供应链下游的汽车经销商提供了一 条新型的融资渠道。本文从供应链金融的内涵出发，以汽车经销商融资模式为倒，深入揭示了供应链金融的融资优势，并针对供应链金 融在汽车行业开展业务所面临的问题。提出操作性较强的应对策略。 关键词：供应链金融；商业银行；汽车经销商融资；中小企业 中图分类号：F830．571 文献标识码：A 一、供应链金融的内涵及核心理念 (--)供应链金融的融资优势。 1、供应链金融的内涵。“供应链金融”是指银行从整个供应链 1、通过结合贸易背景，采取资金特定化使用控制以及授信自 角度出发，开展综合授信，通过对供应链成员间的信息流、资金 偿性技术手段，使经销商由于经营稳定性差而造成的资金安全问 流、物流的有效整合，为核心企业和上下游多个企业提供灵活运 题得到有效控制。在供应链金融的模式下，银行在决定融资授信 用的金融产品和服务的一种融资模式。 金额和期限时，会根据真实的贸易背景，进行灵活的授信额度使 供应链金融改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的 用控制；由于汽车产品具有突出的自偿性特点，银行能够在授信 授信模式，转而围绕某一家核心企业，将供应链中的多个企业连 合同中规定经销商把商品销售收入作为第一还款来源，从而降低 成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，因 了信用风险。 此，它也被称为“I+N”模式。在这种模式中，竞争力较强、规模较 2、通过对物流、资金流的结构化，以及核心企业的信用捆绑 大的核心企业为其中的“1”，而以中小企业为主的上下游配套企 技术的运用，经销商的信用风险得以有效隔离和屏蔽。银行调整 业则为其中的“N”。 了风险控制思路和手段，由原来静态、孤立的风险控制理念变为 2、供应链金融的核心理念。“供应链金融”的核心理念是金融 动态、系统的风险控制理念。银行通过对物权单据的控制和融资 机构在信贷市场上通过寻找多个参与者或者利益相关者，建立起 款项的封闭运作，实施资金流和物流的双向控制，使风险监控直 一种特殊的机制，来共同分担中小企业贷款中的风险。金融机构 接渗透到企业的经营环节，有利于对风险的动态把握。同时在一 借助供应链中核心企业的信用，将资金有效注入处于相对弱势的 定程度上实现了银行授信与融资主体风险的隔离。 上下游配套中小企业，同时依靠第三方物流企业的参与来共同分 3、通过引入核心企业和物流监管合作方两个变量，信贷委托 担贷款风险。供应链金融作为一种新型的融资模式，近几年来受 代理关系中的信息不对称问题大为改善。供应链中，企业之间的 到较为广泛的关注。各商业银行也纷纷推出各具特色的供应链金 信息比较畅通，汽车厂商对经销商的信誉、盈利水平、资信实力比 融产品及服务。 较清楚。而第三方物流企业对经销商存货商品的价值、存货变 二、汽车经销商融资现状及供应链金融的优势分析 动、销售前景等情况非常了解。通过核心企业和第三方物流企业 (一)汽车经销商融资困境。在汽车行业高速发展和汽车需求 的参与，使得银行能够及时地掌握经销商的经营状况，在一定程 不断膨胀的今天，个人车辆消费贷款已随着我国汽车时代的到来 度上缓解了银企之间信息不对称的问题。 而渐人佳境。而对于处在汽车产业链关键环节，以中小企业居多 供应