工业技术经济学_资降酿等值计算_第三讲.ppt

工程经济学  ——资金等值计算;主要内容;现金流量;现金流量图;1. 建设期现金流量的确定 CI－CO＝－固定资产投资－流动资金 2. 生产经营期现金流量的确定 CI－CO＝销售收入－经营成本－销售税金及附加－所得税 ＝销售收入－经营成本－折旧－销售税金及附加－所得税+折旧 ＝销售收入－总成本费用－销售税金及附加－所得税+折旧 ＝利润总额－所得税+折旧 ＝税后利润+折旧 3. 计算期末现金流量的确定 CI－CO＝销售收入+回收固定资产余值+回收流动资金－经营成本 －销售税金及附加－所得税;;; 增值税属于价外税，既不进入成本费用，也不进入销售收入，从企业的角度进行投资项目现金分析时可不考虑增值税;资金的时间价值;资金的时间价值;资金的时间价值;资金的时间价值;资金的时间价值的计算方法与银行利息的计算方法相同。;利息是指资金占用的代价（或者放弃使用资金所得到的补偿），亦称子金。 利率：单位本金在单位时间（一个计息周期）产生的利息。有年、月、日利率等。;Fn = P + In Fn — 本利和 P — 本金 In — 利息 n —计息周期数;i = I1 / P I1 — 为一个计息周期的利息 利率是单位本金经过一个计息周期的增值额;单利计息指仅用本金计算利息，利不生利 复利计息是用本金和前期累计利息总额之和进行计息。即除最初的本金要计算利息外，每一次计息周期的利息都要并入本金。;单利：本金生息，利息不生息。 复利：本金生息，利息也生息。即“利滚利”。;In = P · n · I n个计息周期的本利和 Fn = P+P· n · i;复利;实际利率、名义利率;实际利率、名义利率;实际利率与名义利率的关系;【例】：现设年名义利率r=10%，则年、半年、季、月、日的年实际利率如表 ;连续利率 ;名义年利率为12%时,对应于不同复利周期的年实际利率;资金等值;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.;资金的等值计算;资金等值计算公式;资金等值计算公式;一次支付终值公式;一次支付现值公式;多次支付类型;多次支付类型;现金流入或者 流出发生在年末;1、等额分付终值公式（等额年金终值公式） ;把（1）式两端各乘以（1+i):;;;;课堂练习： 1. 我国银行目前整存整取定期存款年利率为：1年期2.25％；5年期2.88％ .如果你有10000元钱估计5年内不会使用，按1年期存入，每年取出再将本利存入，与直接存5年期相比，利息损失有多少？ 2. 以按揭贷款方式购房，贷款10万元，假定年利率6％，15年内按月等额分期付款，每月应付多少？ 3. 贷款上大学，年利率6％，每学年初贷款10000元，4年毕业，毕业1年后开始还款，5年内按年等额付清，每年应付多少？;课堂练习： 4.某企业准备引进一条生产线，引进此生产线需要150万元，企业可以有两种付款方式，一种就是在签约时一次付清；还有一种付款方式，就是签约时候付出50万元，生产线两年后投入运营，以后从每年的销售额400万中提取5%用于还款 （第三年末开始），共为期八年，问企业需要采取何种付款方式，年利率10%？ 5. 某机构准备在某大学设立一项奖学金，假设年利率为10%，如果每年发放一次，每次10万元，那么此机构需要出资多少？如果每两年发放一次，每次20万元，那么情况又是如何？ ;思考题： 你要购车，急需50000元钱，如果向银行贷款，年利率是6％，按复利计息，到第2年末须偿还本利共56180元。汽车推销商愿意为你提供分期付款的贷款，年利率是4％，按单利计息，2年共需支付利息4000元。分24个月偿还本利，每月底还款为54000?24=2250元。你认为可以接受吗？这笔贷款的实际利率是多少？;1;0;一、书 P49：2-11，2-14，2-15，2-16 二、附加题： 以按揭贷款方式购买住房，贷款32万元，准备在15年内按月等额分期付款偿还，假定年利率6％，问每月的等额偿还额为多少？ ;作业;作业;Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.