着重探析全球宏观资讯.doc

全 球 宏 观 资 讯 ●市场关注美国企业业绩和欧元区公债标售，美国股市小幅收高———国际市场每日动态（天相宏观及策略组） 美国股市周一小幅收涨，道指上涨32.62点，报12392.54点，涨幅为0.26%；纳指上涨2.34点，报2676.56点，涨幅为0.09%；标普500指数上涨2.89点，报1280.70点，涨幅为0.23%。在美国企业财报期开锣和本周即将进行的西班牙和意大利标售前持谨慎态度，美国股市周一在交投清淡中小幅收高。美国最大的铝生产商美国铝业劲扬3%,居道指成份股涨幅榜之首，该公司在盘后公布业绩,标志着美国财报期拉开帷幕。此外，摩托罗拉移动警告其四季度营业收入或不及市场预期，引发投资者担忧谷歌对摩托罗拉尚未完成的收购，谷歌大跌4.2%。 欧洲股市周一收低，法国CAC指数上涨0.08%，报3139.89点。德国DAX指数下跌0.49%，报6027.99点。英国富时100指数下跌0.22%，报5636.97点。美股财报季即将开始，欧洲投资者的情绪也略显紧张，欧股温和低收。银行板块领跌大市，意大利最大商业银行裕信开始折价发行权证，股价暴跌40%以上。 亚太股市周一涨跌互现，日股市周一(1月9日)成人节休市。澳洲SP/ASX200指数微3.01点至4105.40点，跌幅0.08%；韩国KSII指数下跌16.65点至1826.49点，跌幅0.90%，欧债问题及即将公布的第四季财报等疑虑让投资人难以宽心，韩国股市收跌，消费类股领跌大市。 香港股市周一收涨，欧债忧虑持续，早盘恒指高低开5点，温总理发表提振言论令内地股市先跌后升，截至收盘恒指上涨272.66点至18865.72点，涨幅1.47%；恒生国企指数上涨238.48点至10225.81点，涨幅2.39%。全国金融工作会议结果对内银股正面，内银股走强支撑金融板块领涨大市，内银股中行、交行、招行及中信分别大涨3.15%、3.93%、4%及3.2%，其余四行涨幅在2.03%至2.76%。能源类股亦表现较好，煤股中国神华、兖煤及中煤能源分别大涨4.66%、4.93%及3.93%，油股中石油及中石化分别升1.88%与1.02%。 ●德国11月份工业产值差于预期—全球宏观经济动态 周一，A股在投资者信心逐步恢复的支持下大幅反弹，早盘指数小幅回落，随后在煤炭、有色金属板块的带动下指数稳步上行，股指全天呈现反弹格局，前期深度回调的创业板及中小板指数在权重指数的带动下也出现大幅反弹。截止收盘时，上证综指报收于2225.89点，上涨2.89%，深成指报收于8946.08点，上涨3.61%，两市合计成交1155.64亿，比上一交易日大幅放大。 股指期货方面：四合约均呈现强势反弹，主力合约IF1201升水幅度再度放大，临近收盘最后15分钟，期指继续震荡小幅上行，最终主力合约IF1201报收于2376.8点，涨幅3.59%；IF1202报收于2385.2点，涨幅3.57%；IF1203报收于2395.8点，涨幅3.34%；IF1206报收于2412.0点，跌幅3.07%；远期合约升水幅度水平无明显改善，短期反弹格局有望持续，中期趋势仍不显著。 行业板块方面：天相二级行业显示，煤炭、有色、计算机硬件、化工、建材行业涨幅居前五位，食品、石油、铁路运输、银行、保险行业居涨幅后五位，1月9日天相二级行业无一下跌均为正向上涨；煤炭行业指数大幅上涨，我们认为对于今天天相煤炭指数大幅上涨，我们认为主要原因为宏观政策预期改善所致，由于前期政策主导为调结构，导致市场担忧今年投资对经济的拉动放缓，从而传导至对煤炭等上游资源品需求的减少，而目前提出的继续加强政府投资有望提升煤炭行业景气度；央行1月6日公告春节前暂停发行央票，并根据实际需求开展短期逆回购操作，资金的流动性与煤炭指数的走势成正相关走势，鉴于资金流动性预期改善，煤炭板块有望回暖。 整体来看，股指一改前期颓势，在投资周期行业的带动下强势反弹；温家宝对于市场的维稳态度成为1月9日反弹的驱动因素，最高管理层的态度转向成为市场上涨的重要因素；对于2011年的经济调控方向上看，控通胀成为政策的主要方面，对于货币的持续收缩以及财政支出的大幅减少，使得实体经济、金融市场内流动的货币量大大减少，对于A股而言则使市场内的资金均衡点向下移动；温家宝在金融工作会议上的讲话，强调了2012年政策的调控出发点为稳增长，而且重点强调了对于优化信贷结构，加强对国家重点在建续建项