承销价格订定问题之探讨-国立高雄应用科技大学金融系暨金融资讯.DOC

香港證券市場及大陸證券市場簡介 限制：本文僅供參考，不供任何特定目的使用，彙編者對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任 第一部分 香港證券市場簡介 壹、 3 貳、市場架構 7 參、市場規模 11 肆、證券交易制度現況 12 第二部分 大陸證券市場簡介 壹、中國大陸證券市場發展歷史 14 貳、 15 參、市場架構 21 肆、證券發行 24 伍、市場規模 25 香港證券市場 壹、 管理組織架構 證監會係依據「證券及期貨事務監察委員會條例」設立，，，：（一）維持和促進證券期貨業的公平性、效率、競爭力、透明度及秩序；（二）提高公眾對證券期貨業的運作及功能的了解；（三）向投資或持有金融產品的公眾提供保障；（四）儘量減少證券期貨業內的犯罪行為及失當行為；（五）減低在證券期貨業內的系統風險；以及（六）採取與證券期貨業有關的適當步驟，以協助財政司司長維持香港在金融方面的穩定性。 證監會需向行政長官負責，，、，，，，、、、、，。、、、，，。，、、、、、、、。 資料來源：下載.hk證監會組織架構圖 三、主要權責 （一）一般職權 １、證監會主要之職能為執行證券交易、、，，。， (1)就有關證券、，。 、。 ，。 、、。 、，： (1)市場監察部 ( 監管交易所及結算所之活動 ( 監督及管理香港投資者賠償基金 ( 促進香港證券及期貨市場自律 ( 鼓勵香港證券及期貨市場發展 (2)企業融資部 ( 監管上市公司收購及合併與股份購回活動 ( 執行與上市公司有關之證券法例 ( 監督聯合交易所在上市事務方面之活動 (3)中介團體及投資產品部 ( 發牌科： 負責執行證券及商品交易商、證券保證金融資人、投資顧問和有關代表的發牌規定。 ( 中介團體監察科： 負責監督持牌交易商及投資顧問，確保其財務狀況健全、遵從業務守則及符合註冊規定。 ( 投資產品科： 負責監管向公眾人氏推銷單位信託、互惠基金及其他集合投資計劃的活動。 (4)法規執行部 負責處理涉嫌觸犯有關法例及守則之個案，包括涉及內幕交易及操縱市場等罪行的個案。 （二）調查權 茲就其行使調查權之行使原則及調查方式等，1、，、、2、，、、，，，。、，，，。，、，，，。 １、，，，，，，，，。、、、，，,000元港幣及監禁二年。，。貳、(下稱“聯交所”)、香港期貨交易所(下稱“期交所”)，而結算公司則有香港中央結算有限公司(下稱“香港結算公司”)，聯交所期權結算所有限公司(下稱“期權結算公司”)，香港期貨交易結算有限公司(下稱“期貨結算公司”)，而證券市場的主管機關則為香港的證券及期貨事務監察委員會。 2000年3月6日現有會員制之香港聯合交易所、香港期貨交易所、及三家結算所進行合併，並歸併在單一之控股公司—香港交易及結算所有限公司(Hong Kong Exchanges and Clearing Limited下稱“香港交易所”)之下。實施合併後，聯交所和期交所及香港中央結算公司會成為控股公司的全資附屬公司，期權結算公司及期貨結算公司仍分別是聯交所及期交所的全資附屬公司。 香港證券市場架構 二、證券相關機構組織功能及運作 香港的監管架構香港交易所是香港聯合交易所有限公司、香港期貨交易所有限公司及香港中央結算有限公司的控股公司。隨著證券及期貨兩家交易所進行股份化並與有關的結算公司合併，香港交易所已於2000年月上市。香港交易所屬《證券及期貨條例》所指的認可控制人。香港交易所擁有並營運香港唯一的股票交易所及期貨交易所以及相關的結算所三家結算所分別為香港中央結算有限公司(香港結算)、香港期貨結算有限公司(期貨結算公司)及香港聯合交易所期權結算所有限公司(聯交所期權結算所)。香港交易所擁有高效運作的商業營運架構，其業務按照功能劃分，組成以業務為重點、以商業考慮為主的業務單位，由香港交易所的管理層和董事局成員直接管理。香港交易所的董事局是最高的決策機關，就主要的策略性及運作事宜制訂相關政策。 香港交易所的業務組織架構圍繞三方面進行，即整合而平衡的管理層；以業務為重點的業務單位，並受本集團管理層與董事局的直接監督及監管；集中的職員及行政功能。 交易所的業務分為下面各個業務單位: 交易市場 結算 電子商務及資訊服務 資訊科技/系統交易所的業務亦由以下各個功能單位支援: 財務、庫務、行政管理及風險管理 上市 企業傳訊 人力資源 內部稽核 法律及公司秘書事務 資料研究及策劃  組織架構圖 （二）香港聯合交易所有限公司() 香港交易所旗下全資附屬公司聯交所屬《證券及期貨條例》所指的認可交易所。聯交所營運及維持香港股票市場，是監管聯交所參與者交易事宜的主要監管機構，亦是於聯交所主板及創業板上市的公司的主要監管機構。香港期貨交易所有限公司(期交所)香港交易所旗下全資附屬公司期交所屬《證券及期貨條例》