第二章 财务报表分析和财务预测（上） 考情分析.PDF

第二章 财务报表分析和财务预测 （上） 考情分析 本章是重点章节，主要介绍了财务报表分析和财务预测两大部分内容，涉及到的考点有财务报 表分析指标的计算，销售百分比法、内含增长率、可持续增长率、外部资本需求的测算等。相比于 2016 年教材，提炼了有关管理用财务报表的相关内容。本章的内容也是后续章节（如企业价值评估） 的基础。从历年考试情况来看，本章分值较高，通常会在主观题中予以体现。总体分数一般不低于 10 分。 【考点】财务报表分析的目的与方法★★ 一、财务报表分析的目的 战略分析 包括宏观分析、行业分析和公司竞争策略分析。 会计分析 评价公司的灵活性和恰当性、修正会计数据等。 财务分析 包括比率分析和现金流量分析等。 前景分析 财务报表预测和公司估值等。 二、财务报表分析的方法 1.比较分析法 比较对象：趋势分析、横向比较、预算差异分析 比较内容：会计要素的总量、结构百分比、财务比率 2.因素分析法 因素分析法是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的 一种方法。又称为连环替代法。 第1 页 一个差额两组数据 ②－①→A 变动对F 的影响 ③－②→B 变动对F 的影响 ④－③→C 变动对F 的影响 【注意】将各因素替代的顺序改变,则因素的影响程度也就不同。 【例·计算题】已知某企业20×1 年和20×2 年的有关资料如下： 20×1 年 20×2 年 权益净利率 10% 18% 资产净利率 5% 6% 权益乘数 2 3 要求：根据以上资料，依次计算资产净利率和权益乘数的变动对20×2 年权益净利率变动的影 响。 【提示】权益净利率＝资产净利率×权益乘数 『正确答案』 分析对象：20×2 年与20×1 年权益净利率之差＝18%－10%＝8% 20×1 年： 5%×2＝10%………………（1） 替代资产净利率： 6%×2＝12%………………（2） 替代权益乘数： 6%×3＝18%………………（3） 资产净利率变动影响：（2）－（1）＝ 12%－10%＝2% 权益乘数变动影响：（3）－（2）＝ 18%－12%＝6% 各因素影响合计数为：2%＋6%＝8% 【例2-1】某企业20×9 年3 月某种材料费的实际数是6720 元，而其计划数是5400 元。实际 比计划增加1320 元。由于材料费用是由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积 构成的。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐一分析它们对材料费用总额的 影响程度。 项目 单位 计划数 实际数 差异 产品产量 件 120 140 20 材料单耗 千克/件 9 8 －1 材料单价 元/千克 5 6 1 材料费用 元 5400 6720 1320 第2 页 根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1320 元，这是分析对象。运用连环替代法， 可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下： ②－①＝6300－5400＝900 （元） 产量增加的影响 ③－②＝5600-6300＝