新型基金的简述.DOC

目 录 作业一：新型基金 （一）新型基金的简述 1 1.抗通胀概念基金 1 2.“集中持股”概念基金 1 3.量化基金 2 4.新兴产业概念基金 2 5.指数型基金 3 6.大消费概念基金 4 7.事件驱动股票型基金 4 （二）应当如何选择基金 5 1、投资环境因素 5 2、投资者的偏好与资金运作情况 5 3、风险和收益因素 6 4、基金投资风格 6 5、基金背景 7 6、其他因素 7 作业二：我国创业板市场交易制度 （一）创业板市场及其现状 8 （二）创业板的证券交易制度 8 1、创业板的指令驱动制度 8 2、创业板的报价驱动制度 9 （三）我国创业板市场交易制度的选择 11 1.制度选择的原理 11 2.我国创业板现行的交易制度 12 3.做市商制度引入优点 12 4、引入做市商制度的弊端 13 5、建立更为完善的交易机制的建议 14 （四）结语 15 参考文献 16 作业三：最优资产组合选择 第一部分：股票最优组合 17 （一）选股 17 1、股票选择的基本原则 17 2、选择股票 17 （二）筛选数据 18 1、数据类型选择 18 2、根据自相关性二轮筛选 18 （三）股票组合 19 1、引入无风险利率 19 2、投资组合构建 19 （四）资产组合的检验与比较 21 第二部分：未解决问题 24 （一）问题发现 24 （二）问题探源与思考 25 1、股票收益率与公司运营状况 25 2、投资组合模型 25 （三）总结 28 附件一：相关性检验表 29 作业一：新型基金 （一）新型基金的简述 近年来，我国新基金的增长可以用井喷二字形容。据统计截止至2011年的数据，2010年全年，新增基金数量为154只，我国资本市场上的基金总数已经突破800只。 一般来说，按照基金类型分，可分为契约型开放式，公司型开放式，上市开放式(LOF)，交易型开放式(ETF)， 契约型封闭式这五类基金。按照基金投资类型分，可分为股票型基金，债券型基金，货币型基金，混合型基金。这里我们重点讨论一些具有创新性的概念基金。 1.抗通胀概念基金 (1)概念 当通胀来袭，通胀预期再起，抗通胀基金则以抗击通货膨胀、保持购买力为目标，密切关注并投资于与通胀高度相关的行业，如大宗商品、黄金、农业、食品饮料和零售以及农化等行业。通胀给生活消费带来一定的压力，但反过来说，资源类、大消费类的行业正是通胀受益的板块，存在投资机会。 (2)典型代表 富国基金推出国内首只抗通胀主题基金——富国通胀通缩主题轮动基金，期望为投资人淘金通胀年代，提供又一选择。这一产品采取主题行业轮动的策略，根据经济周期中不同发展阶段的特征，并通过投资相应的受益资产，力求保护基金财产不受通货膨胀、通货紧缩等宏观经济波动的负面冲击，从而实现投资收益。这一产品将由富国基金明星基金经理宋小龙执掌。他曾管理的富国天瑞股票型基金2009年上涨了99.16%，在全部72只偏股型基金中位居第4。持有某一家或者数家上市公司股票，诺德优选30基金诺德优选30基金将从高成长潜力的行业和拥有持续竞争优势的企业中精选30只左右的股票构建投资组合，其股票投资占基金资产净值的比例为60%-95%；持仓权重前30只个股的总权重至少占股票资产的80%。 事实上，集中投资的高效率已在一定程度上得到了市场的有力验证。股神巴菲特在投资可口可乐股票之初，伯克希尔公司对这一只股票持有的集中度就达到了30%。而在国内，统计近五年的绩优基金年报可见，其前十大重仓股占据股票总仓位的比重均在50%左右甚至更高。 3.量化基金 (1)概念 量化基金主要采用量化投资策略来进行投资组合管理，总的来说，量化基金采用的策略包括：量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。 关于量化基金，国际资本市场，尤其是美国市场已经有了长足的发展并形成了相当的规模，量化基金通过数理统计分析，选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金的收益。 2009年以来，一股“量化基金”的热潮悄然掀起，中海基金、长盛基金、光大保德和富国基金先后推出了自己的量化产品据WIND数据统计，截至6月13日，今年以来15只公募量化基金的加权平均收益率为9.6%，大摩多因子策略以13.2%的净值增长率排在首位，居于433只股票型基金业绩排名第35位。大摩多因子基金经理张靖表示，量化投资的一大优势在于克服人性贪婪恐惧的弱点。 新兴产业基金一般在名称中包含新兴产业新兴动力等词汇并在投资范围中明确指出%以上股票投资围绕新兴行业据统计截至年月底共只新兴产业基金截至年月日总规模为亿元在投资行业上新兴产业基金偏重配置机械设备医药生物和电子信息技术个股选择上偏好成长股成长风格突出风险收益特征上一般来