从优秀到卓越： 寻找适当的融资，助您业务蒸蒸日上.pdf

從優秀到卓越： 尋找適當的融資，助您業務蒸蒸日上 不同的融資類型 1. 「親朋好友」型 – 親朋好友的融資類型正如其名。許多時候，創業家 取得資金的最可行方法就是自己出資提供創業所需資金，或是向朋 友、同事和家人籌措資金。這些出資者通常 ( 但不見得一定) 會希望擁 有公司的股份。投資於創業公司等於要冒極高風險，因此初期投資者 必須為所冒風險獲得相當的報酬。取得這類資金的策略不外乎要提出 可靠的商業計劃，而且，創業家要具備向潛在投資者推銷自己的商業 概念的能力。當業務開始成長且立起 營運記錄的時候，可列入籌資名 單的選擇就會增多。 2. 「天使型」投資者 – 這類融資類似於親朋好友型，天使型投資者通常 在公司發展初期即投資於公司。「天使型」投資者一詞多用來形容希 望投資於新興私人公司的富有個人。天使型投資者可獨立地從事投資 決策，擁有自行作決定的彈性，通常這類投資者可能會有自己喜歡的 特定行業或行業類別，會依個人對特定行業的熟悉度及 /或喜好程度來 投資。同樣地，取得這類資金的策略不外乎要提出可靠的商業計劃， 以及創業家要具備向潛在投資者推銷 自己的商業概念的能。通常需要 與投資者開會商議才可完成這類籌資 。重點是要建立關係網絡，找出 潛在的富有「天使型」投資者。 3. 創業投資型 – 創業投資家是指專門以投資私營公司維生的公司。創業 投資公司有許多種類，但各有其不同的目標。多數創業投資公司專門 投資於特定類型企業。.他們的投資標準依行業類別、銷售數額、盈利 多寡和公司的成長潛力而定。最重要是記得，創業投資公司甘冒比銀 行更大風險的原因是，他們也期望為所冒風險取回更高的投資報酬。 一般而言，創業投資公司會取得所投資公司的股份所有權。此外，他 們對所投資公司的各種情況都想擁有相當程度的控制權，最常見的作 法是自己派人擔任公司董事會成員。企業要清楚了解創業投資公司將 要如何獲利，這一點非常重要。雖然企業家的夢想可能會是要令生意 成長、耕耘事業，但創業投資公司的 目標則是要從所投資資產獲取利 潤。創業投資公司只有賣掉公司的股 份所有權，才能獲得超過所投資 資金的實質利潤。這就是一般所稱的「轉型策略」 (“exit strategy”) 。 換言之，他們最後必須找人賣掉你們公司的股份，以便從原先的投資 中獲利。創業投資公司常見的轉型策略是公司被其他人以更高價格收 CAOeao1105a CH 購後套現，或者是藉由公司的股票公開上市 (IPO) 後，將其股份賣給 公開市場來套現。為吸引創業投資公司，你的公司通常必須能展現獲 利爆發型的成長潛力，以便讓創業投資公司可合理地規劃未來的轉型 策略，讓他們的可從中獲得高於一般投資的報酬。 4. 銀行融資型 – 對股份不公開、但至少經營達一整個會計年度，且需要 資金助其繼續成長的營利公司而言，銀行融資是最理想的類型。銀行 融資還可為創始企業提供更多有限制 的選擇。多數銀行有一套用來評 估公司的準則。 銀行承受商業貸款的一般考慮事項 信用 5 C • 品格(Character) • 信用(Credit) • 現金流量(Cash Flow) • 償付能力(Capacity) • 抵押品(Collateral) 品格 • 借款人屬於哪種人？ • 這位客戶對銀行而言是哪種借款人？ • 借款人過去處理個人債款的能力如何 信用 • 個人信用分數 (FICO) • 商業信用歷史 (鄧白氏集團 Dunn and Bradstreet) • 商業諮詢 • 公開記錄 現金流量