风险管理作业与答案.doc

作业一： 1、在金融实践中，泰勒级数仅可以对单一资产价值变化进行近似（估计），不能对组合资产价值在风险因素变化时进行近似（估计）。（ X ） 2、就风险观点来审视“五十步笑百步”和俄罗斯轮盘赌中就只有不利的偏离。（ V ） 3、企业由于某种产品存在的风险而决定不生产该产品；由于医疗事故频繁的索赔导致在这些领域中的从业者匮乏，或有些人干脆选择放弃自己的从业志向。我们称这种风险管理方法为风险避免。（ V ） 4、控制损失的途径有：一是改变损失频率；二是改变损失程度。（V ） 5、改变风险的途径有两种：一是通过对损失的改变来达到风险控制的目的；其二是不改变损失（保持损失不变）而直接改变风险。（ V ） 6、人们基本上都是自动地购买汽车保险或房产保险。这些自动购买保险的行为并不完全是自觉的，而是对风险的本能反应。（ X ） 7、风险是一个事前概念，损失是一个事后概念，两者有着本质的区别。（ V ） 8、Fama在1976年对分析单位组合的风险与风险单位数量之间的关系所做的实证工作表明，当风险单位数量达到10～15时，风险的分散性即比较理想。（ V ） 9、监管资本是金融监管当局对银行的要求，其计算方法由各商业银行自行确定。（ X ） 10、经过风险调整的资本收益率（RAROC）意味着商业银行在计算资本收益率时剔除了风险因素。?（ X ） 11、经济资本能够用于弥补银行的预期损失和非预期损失。（ X ）非预期 12、风险的非保险财务安排的方法并不试图改变风险，而是自风险导致的损失发生时，保证有足够的资金拿来补偿损失，使企业能够尽快恢复生产。（ V ） 13、不确定结果的标准差通常用来刻画其不确定程度，标准差越大表明不确定性越大，即出现较大收益或损失的机会增大。（ V ） 14、银行实施风险管理的目标就是要消除银行经营过程中的风险。（ X ） 15、在大多数情况下，均值（期望值、数学期望）是一种对随机变量比较恰当的度量方法。但是，均值不是随机变量度量的惟一方式。而且在有些时候，特别是在一些离散情况下，用均值来描述一个随机变量并不恰当。此时，可能用中位数或模数来度量随机变量更合理。（ V ） 风险转移：是指银行在风险发生之前，通过某种交易活动，将可能发生的风险转移给其他人承担，从而避免自己承担风险损失。 风险管理：是以最小的代价降低纯粹风险的一系列程序。 基本风险：是指其损害波及社会的风险。基本风险的起因及影响都不与特定的人有关，至少是个人所不能阻止的风险。 纯粹风险：是指只有损失可能而无获利机会的风险，即造成损害可能性的风险。其所致结果有两种，即损失和无损失。 风险：是未来结果的不确定性，是实际结果与预期结果的偏离。 投机风险：是指既可能造成损害，也可能产生收益的风险，其所致结果有3种：损失、无损失和盈利。 1、监管资本是指银行的投资人投入到银行中的各种资产的价值，它在一般情况下无须偿还，可以长期周转使用。 参考答案：?银行的投资人投入到银行中的各种资产的价值，它在一般情况下无须偿还，可以长期周转使用的是银行资本。?而监管资本是指是指银行监管机构出于保护银行经营安全性的考虑所规定的、银行必须持有的、与其所面对的总体风险水平相匹配的资本。其目的在于防范风险，保护存款人和一般债权人不受损失。监管资本亦称法律资本，是虚拟资本概念。它不是投资人投入到银行中的各种资产的价值。 2、商业银行面临风险时应该首选风险规避策略。 参考答案 ：风险规避是一种比较保守和被动的风险管理策略，商业银行所承担的风险与收益成正比，商业银行面对风险不能一味地采取规避策略，而必须认真的权衡收益与风险，在二者之间寻求适当的平衡。只有当商业银行不能采取措施将风险概率和影响降低到可以接受的水平，或者采取措施所需费用将会超过期望收益时，才应该采取风险规避策略，否则回避风险时也会错失发展的机会。因此风险规避策略不是商业银行面临风险时的首选策略。 3、风险与损失的关系？ 参考答案：风险与损失有密切关系，但两者不能混淆和互换。 1）风险可以用损失的可能性以及潜在损失规模来计量，但绝不等同于损失本身； 2）损失是一个事后概念，而风险却是一个事前概念； 3）可以通过对损失的改变来达到风险控制的目的； 4）风险与损失（理论上）存在四种组合。即有风险，有损失；有风险，无损失；无风险，无损失；无风险，有损失。 5） 一般情况下，损失发生的概率越大，风险也越大。但是，只有损失概率介于0和1（不等于0或1）之间时才存在风险。损失概率为0时，损失必然不会发生；而损失概率为1时，损失必然发生。 4、如何理解“不把所有鸡蛋放在一个篮子里”。 参考答案：“不把所有鸡蛋放在一个篮子里”是对风险分散的形象说明。风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。  马柯维茨的资产组合理论认为，